مسرد مصطلحات
تداول الخيارات

حقٌّ (لا التزام) في شراء مئة سهم بسعرٍ محدد (سعر التنفيذ) قبل تاريخ الانتهاء. يربح حين يصعد السهم فوق نقطة التعادل (سعر التنفيذ + العلاوة).

حقٌّ (لا التزام) في بيع مئة سهم بسعرٍ محدد (سعر التنفيذ) قبل تاريخ الانتهاء. يربح حين ينخفض السهم تحت نقطة التعادل (سعر التنفيذ − العلاوة).

السعر المحدد مسبقاً في العقد الذي يحق فيه تنفيذ الخيار (شراءً أو بيعاً) بصرف النظر عن سعر السوق.

ثمن العقد الذي تدفعه: يُضرب × 100 للحصول على التكلفة الفعلية. هو أقصى خسارةٍ ممكنة عند شراء الخيار.

التاريخ الذي ينتهي فيه عمر الخيار. بعده يصبح بلا قيمة إذا لم ينفَّذ.

عقودٌ تنتهي في نفس يوم التداول. تتسارع فيها ثيتا بشكلٍ حاد في الساعات الأخيرة، عدوٌّ للمشتري وحليفٌ للبائع. تتوفر على SPX و SPY و QQQ كل يومٍ تداول.

عقودٌ تمتد من سنةٍ حتى ثلاث سنوات، تتصرف قريباً من السهم نفسه لارتفاع دلتا. بديلٌ للتملك المباشر برأس مالٍ أقل.

خيارٌ قابلٌ للتنفيذ في أي وقتٍ قبل تاريخ الانتهاء. معظم خيارات الأسهم الفردية أمريكية.

خيارٌ قابلٌ للتنفيذ فقط عند تاريخ الانتهاء. معظم خيارات المؤشرات (SPX, NDX) أوروبية وتُسوَّى نقداً.

سعر التنفيذ الخيار مساوٍ تقريباً للسعر الحالي. أعلى قيمةٍ زمنية نسبياً.

الجزء من الالعلاوة المرتبط بموقع الخيار من المال. موجودٌ فقط للخيارات ITM.

الجزء الإضافي في الالعلاوة فوق القيمة الجوهرية. يتآكل يومياً حتى يصل صفراً عند الانتهاء.

السعر الذي يبدأ عنده الربح الفعلي: Call → سعر التنفيذ + العلاوة. Put → سعر التنفيذ − العلاوة.

مقدار تحرك العقد لكل دولارٍ يتحرك السهم. كول: بين 0 و+1 (موجبة). بوت: بين 0 و−1 (سالبة). أيضاً: مؤشرٌ تقريبي لاحتمال نجاح العقد حتى الانتهاء.

مقدار ما يخسره العقد يومياً بسبب مرور الوقت، تتسارع مع اقترابنا من تاريخ الانتهاء.

الظاهرة الكلية لتآكل قيمة الوقت في العقد كلما اقتربنا من الانتهاء، يتسارع بشكلٍ غير خطي (ليس خطاً مستقيماً بل منحنى). ثيتا هي القياس الرقمي اليومي لهذا التآكل.

مقدار تغيّر دلتا لكل 1$ يتحرك السهم. عالية عند ATM وقرب الانتهاء، تجعل العقد يتسارع بشكلٍ غير خطي. المشتري يستفيد من غاما عالية، البائع يخشاها.

حساسية العقد لتغيّر التقلب الضمني (IV). لكل 1٪ تغيّر في IV، يتغير العلاوة العقد بمقدار فيغا.

حساسية العقد لتغيّر أسعار الفائدة. أثره محدودٌ على معظم الصفقات القصيرة والمتوسطة المدى.

مجموع دلتا جميع مراكزك: يُخبرك بتعرضك الاتجاهي الصافي. صفر يعني محايداً (دلتا نيوترال).

وضعٌ يسعى إليه صانع السوق ليبقى محايداً من الاتجاه، يربح من IV والوقت لا من الحركة.

مقدار تغيّر الدلتا حين يتغيّر التقلّب الضمنيّ (وهي نفسُها تغيّر فيغا حين يتحرّك السعر). تفسّر لماذا يتبدّل تحوّط صانع السوق مع ارتفاع الخوف أو هدوئه دون أن يتحرّك السهم كثيراً.

مقدار تغيّر الدلتا بمرور الوقت وحدَه. تشتدّ قبل تواريخ الانتهاء الكبرى، فتُجبر صانع السوق على تعديل تحوّطه لمجرّد أنّ يوماً مضى.

توقع السوق للتقلب المستقبلي: مُستخرجٌ من أسعار الخيارات. يرتفع قبل الأرباح والأحداث الكبيرة.

موقع IV الحالي بالنسبة لنطاقه خلال العام الماضي (0–100٪). فوق 30٪ يُعدّ مرتفعاً ومناسباً لبيع الخيارات. فوق 50٪ = مرتفعٌ جداً. يختلف عن IV Percentile.

انهيارٌ حاد في التقلب الضمني عقب حدثٍ كبير (أرباح، قرار فيد...). يُبيد العلاوة الخيارات حتى مع صحة التوجه.

التقلب الفعلي المحتسب من تحركات السعر الماضية (نظرةٌ للخلف). مقارنته بـ IV تُخبرك إن كانت الخيارات غالية (IV > HV) أم رخيصة (IV < HV)، معلومةٌ جوهرية لاختيار الاستراتيجية.

مقياس CBOE للتقلب الضمني المتوقع في S&P 500 خلال 30 يوماً، يُحتسب من أسعار خيارات SPX. تحت 15 = هدوء وطمأنينة. 15–25 = طبيعي. فوق 30 = قلق وخوف. فوق 40 = ذعر.

الفارقُ بين التقلّب الضمنيّ المسعَّر في الخيارات والتقلّب الفعليّ الذي تحقّق. موجبٌ غالباً، أي أنّ التأمين يُباع أغلى ممّا كلّف.

مؤشّرٌ يقيس تقلّبَ مؤشّر VIX نفسِه، أي مدى اضطراب «مقياس الخوف». ارتفاعُه يعني أنّ السوق غيرُ متيقّنٍ حتّى من حجم خوفه.

بنيةُ أسعارٍ آجلة تكون فيها العقود البعيدة أغلى من القريبة، الحالةُ الطبيعيّة في أوقات الهدوء. وانقلابُها (باكوردايشن) إشارةُ ضغطٍ آنيّ.

قائمةٌ بجميع عقود الخيارات المتاحة لسهمٍ ما، منظّمةً حسب تاريخ الانتهاء وسعر التنفيذ.

أعلى سعرٍ يدفعه المشتري الآن. تستلمه حين تبيع الخيار.

أدنى سعرٍ يقبله البائع الآن. تدفعه حين تشتري الخيار.

سهولة الدخول والخروج بسعرٍ عادل. تُقاس بفجوة Bid-Ask الضيقة وارتفاع Volume و Open Interest.

عدد العقود المتداولة اليوم. يعكس النشاط الفوري، ارتفاعه يشير لاهتمامٍ متزايد.

إجمالي العقود المفتوحة غير المُغلقة حتى نهاية الجلسة. يختلف عن Volume: OI يعكس الاهتمام التراكمي، Volume يعكس نشاط اليوم. يرتفع OI = مراكز جديدة تُفتح.

السعرُ الذي ينقلب عنده صافي تعرّض الغاما لدى صنّاع السوق من موجبٍ إلى سالب. فوقه يميلون إلى تهدئة الحركة، وتحته يميلون إلى تضخيمها، وهو أهمُّ مستوًى واحدٍ في خريطة التموضّع.

سعرُ التنفيذ الذي يتركّز عنده أكبرُ تعرّضٍ من عقود البيع تحت السعر الحاليّ. يعمل غالباً كأرضيّةٍ لأنّ تحوّط صانع السوق عنده يميل إلى الشراء.

سعرُ التنفيذ الذي يتركّز عنده أكبرُ تعرّضٍ من عقود الشراء فوق السعر الحاليّ. يعمل غالباً كسقفٍ يقاوم الاختراق.

سعرُ التنفيذ الذي ينتهي عنده أكبرُ عددٍ من العقود بلا قيمة، أي الذي يخسر عنده حاملو الخيارات أكثرَ ما يمكن. يُقرأ مؤشّرَ جذبٍ قرب الانتهاء لا نبوءةً.

مركز الشراء: تدفع الالعلاوة وتكتسب الحق. خسارتك القصوى محدودة بالالعلاوة المدفوع.

مركز البيع: تقبض الالعلاوة وتتحمل الالتزام. ثيتا لصالحك لكن المخاطر أعلى.

إلزامٌ عشوائي يقع على بائع الخيار حين يُمارَس الحق: Short Put → تُلزَم بشراء 100 سهم بسعر التنفيذ. Short Call → تُلزَم ببيع 100 سهم. تُنفذه OCC (هيئة مقاصة الخيارات) عشوائياً بين البائعين.

قرار مشتري الخيار بتفعيل حقه وشراء/بيع الأسهم بسعر التنفيذ. نادراً ما يحدث قبل الانتهاء.

إغلاق صفقةٍ قائمة وفتح أخرى بتاريخ انتهاءٍ أبعد (وأحياناً سعر التنفيذ مختلف) حين يبقى التحليل صالحاً.

BTO: شراء لفتح مركز. STO: بيع لفتح مركز. BTC: شراء لإغلاق Short. STC: بيع لإغلاق Long.

تسويةٌ نقدية عند الانتهاء بدل استلام أسهم، لا خطر Assignment. خاصيةٌ لخيارات المؤشرات (SPX).

مستوى سعري يتم تحديده مسبقاً للخروج من الصفقة بهدف حماية رأس المال والحد من تفاقم الخسائر في حال تحرك السوق عكس توقعاتك. كقاعدة ذهبية في عقود الخيارات، يُنصح بتفعيل وقف الخسارة عند فقدان 50٪ من قيمة الالعلاوة كحد أقصى.

النسبة المستهدفة للخروج بربح: عادةً 50–100٪ من الالعلاوة. حدده قبل الدخول لا بعده.

لا تُخاطر بأكثر من 1٪ من رأس المال في صفقةٍ واحدة. يحميك من الكارثة حين تُخطئ.

توزيع الصفقات على قطاعاتٍ مختلفة لتجنب التركيز في نقطةٍ واحدة من السوق.

أخذ جزءٍ من الربح وإبقاء الجزء الباقي بـ Stop عند نقطة التعادل، يُقلل المخاطرة مع الإبقاء على الفرصة.

شراء كول: رهانٌ على صعودٍ واضح. أقصى خسارة = الالعلاوة. أقصى ربح = غير محدود نظرياً.

شراء بوت: رهانٌ على هبوطٍ واضح. أقصى خسارة = الالعلاوة. أقصى ربح = سعر التنفيذ − الالعلاوة.

بيع كول على أسهمٍ تملكها: دخلٌ شهري منتظم. Assignment يعني بيع أسهمك بسعر التنفيذ.

شراء بوت على أسهمٍ تملكها: تأمينٌ من الهبوط الحاد. تدفع العلاوةاً مقابل حمايةٍ لمحفظتك.

Covered Call + Protective Put معاً على نفس الأسهم، تُقيّد الربح والخسارة بتكلفةٍ منخفضة.

بيع بوت مع احتياطي نقدي كافٍ لشراء الأسهم إذا نُفِّذ، دخلٌ أو شراءٌ بسعرٍ مخفّض.

بيع بوت بدون احتياطي نقدي كافٍ: مخاطرةٌ عالية تتطلب تحققاً من الوسيط.

دورةٌ بين CSP و Covered Call: بيع بوت ← Assignment ← بيع كول ← استدعاء ← عودة للبوت.

شراء كول بسعر التنفيذ أدنى + بيع كول بسعر التنفيذ أعلى. ربح وخسارة محدودان بتكلفةٍ أقل من Long Call وحده.

شراء بوت بسعر التنفيذ أعلى + بيع بوت بسعر التنفيذ أدنى. يربح في الهبوط المحدود بكلفةٍ أقل من Long Put وحده.

بيع بوت أعلى + شراء بوت أدنى: تقبض العلاوةاً صافياً. يربح مع الثبات أو الصعود.

بيع كول أدنى + شراء كول أعلى: تقبض العلاوةاً صافياً. يربح مع الثبات أو الهبوط.

Bull Put Spread + Bear Call Spread معاً، 4 أرجل. يربح من هدوء السوق وبقاء السهم في النطاق.

مثل Iron Condor لكن الاسعر التنفيذات المباعة عند ATM، ربحٌ أعلى ونطاقٌ ربحٍ أضيق.

شراء كول + بوت بنفس سعر التنفيذ (ATM) ونفس الانتهاء. يربح من حركةٍ حادة في أي اتجاه. خطره: IV Crush.

شراء كول OTM + بوت OTM بسعر التنفيذين مختلفين. أرخص من Straddle لكن يحتاج حركةً أكبر للربح.

بيع كول + بوت ATM (أو OTM للسترانغل). يقبض العلاوةاً مرتفعاً ويريربح من الهدوء، لكن مخاطره ضخمة: غير محدودة صعوداً (الكول) وكبيرة جداً هبوطاً (البوت). يتطلب صلاحية Tier 3 لدى معظم الوسطاء.

بيع عقدٍ قريب الانتهاء + شراء عقدٍ بعيد بنفس سعر التنفيذ. يستفيد من فارق ثيتا بين العقدين.

مثل Calendar لكن بسعر التنفيذات مختلفة. الأشهر: Poor Man's Covered Call، LEAPS + Short Call شهري.

الهيئة المركزية التي تُقاصّ وتُسوّي كل صفقات الخيارات المدرجة في الأسواق الأمريكية، تأسست 1973. تضمن التزام الطرفين وتُنفذ Assignment عشوائياً على البائعين.

مؤسسةٌ تصنع السوق وتربح من فرق Bid-Ask. لا تراهن على الاتجاه، تحافظ على دلتا نيوترال طوال الجلسة.

تنفيذٌ عاجل لأمرٍ ضخم عبر منصاتٍ متعددة في آنٍ واحد، مؤشرٌ على إلحاح مؤسسي.

منصاتٌ تداولٍ خاصة بين المؤسسات الكبيرة، لا تظهر في السوق المعتاد.

تغطيةٌ لمركزٍ قائم: لا مضاربةٌ اتجاهية. Unusual Flow قد يكون Hedge وليس توقعاً صاعداً أو هابطاً.

قياسٌ لتأثير غاما على نشاط صانع السوق. يُخبرك بالمستويات التي قد يكون فيها ضغط شراءٍ أو بيع ميكانيكي.

مستوياتٌ تتراكم عندها غاما ضخمة، تعمل كحواجز طبيعية تمنع أو تُعجِّل حركة السهم.

خيارات مؤشر S&P 500، أوروبية النمط وتُسوَّى نقداً، لا Assignment، بالغة السيولة، خصائص ضريبية أفضل.

حالة السوق السائدة: مستقرّ ضيّق النطاق، أم متقلّب سريع الحركة. تحدّد أيّ استراتيجيّةٍ تنجح اليوم. ويُسمّى خطأً: الطقس والهيكل، والمعتمَد في المنصّة «بيئة السوق».

الأسعار التي يتكثّف عندها تموضع الخيارات، فيتباطأ السعر أو ينعكس عندها أكثر من غيرها. ويُسمّى خطأً: خطّ النار / الجاذبيّة السعريّة، والمعتمَد في المنصّة «المستويات السعريّة المحوريّة».

خلاصة المحرّك من بيانات التموضع والتدفّق، لا رأي بشريّ ولا توصية. ويُسمّى خطأً: حكم الآلة، والمعتمَد في المنصّة «التوقّع الخوارزميّ».

سعرٌ محصور بين سقفٍ وأرضيّة بلا اتّجاه واضح، بيئة تُكافئ بيع الخيارات لا شراءها. ويُسمّى خطأً: بيئة التذبذّب العرضيّ، والمعتمَد في المنصّة «السوق الأفقيّ».

الهيكل الذي تناسبه بيئة السوق الحاليّة، مقترحٌ للدراسة لا أمرَ تنفيذ. ويُسمّى خطأً: دفتر لعب الخيارات، والمعتمَد في المنصّة «الاستراتيجيّة المقترحة».

صفقة من أكثر من عقدٍ معاً (شراء وبيع) لتحديد المخاطرة سلفاً بدل عقدٍ مكشوف. ويُسمّى خطأً: العقود المركّبة، والمعتمَد في المنصّة «استراتيجيّات الخيارات المتعدّدة».

سعر التنفيذ الحامل لأكبر غاما: تنجذب إليه التداولات لأنّ تحوّط صنّاع السوق أكثف عنده. ويُسمّى خطأً: المغناطيس · أعلى غاما مطلقة · أقوى تجمّع للسيولة، والمعتمَد في المنصّة «أقوى سعر تنفيذٍ جاذب».

هل يدفع السوق أكثر لعقود الحماية (خوف) أم لعقود المضاربة (تفاؤل)؟ ويُسمّى خطأً: انحراف الابتسامة، والمعتمَد في المنصّة «ميل التقلّب».

كيف يتغيّر التقلّب الضمنيّ بين الاستحقاق القريب والبعيد، يكشف أين يتوقّع السوق الحدث. ويُسمّى خطأً: بنية الأجل، والمعتمَد في المنصّة «هيكل تواريخ الاستحقاق».

حجم شراء المؤسسات لعقود البيع لتأمين محافظها، تأمينٌ لا رهانٌ هبوطيّ. ويُسمّى خطأً: طلب التحوّط، والمعتمَد في المنصّة «الطلب على الحماية».

التضخّم والفائدة والسيولة: الوقود الذي يتحرّك عليه السوق قبل أيّ تحليلٍ فنّيّ. ويُسمّى خطأً: حالة الماكرو · مكتب الماكرو، والمعتمَد في المنصّة «حالة الاقتصاد الكلّيّ».

فائض أوامر البيع أو الشراء عند الإغلاق، يحرّك آخر عشر دقائق من الجلسة. ويُسمّى خطأً: فجوة أوامر الإغلاق، والمعتمَد في المنصّة «اختلال أوامر الإغلاق».

قراءة VIX وهيكل آجال التقلّب و VVIX معاً بدل رقمٍ واحد، يميّز الهدوء الحقيقيّ من الهدوء المُحوَّط. ويُسمّى خطأً: التحليل ثلاثيّ الأبعاد للتقلّبات، والمعتمَد في المنصّة «هيكل التقلّبات المتقدّم».

كم سهماً يصعد مقابل كم يهبط: يكشف إن كان صعود المؤشّر حقيقيّاً أم محمولاً على أسماءٍ قليلة. ويُسمّى خطأً: شموليّة · عرض السوق، والمعتمَد في المنصّة «اتّساع السوق».

سحب المستثمرين أموالهم من قطاعٍ وضخّها في آخر، يسبق تغيّر قيادة السوق. ويُسمّى خطأً: تدوير السيولة، والمعتمَد في المنصّة «تنقّل الأموال بين القطاعات».

تفاؤلٌ يدفع الأموال إلى القطاعات الدوريّة النامية مع قوّة الاقتصاد. ويُسمّى خطأً: ميلٌ للمخاطرة · RISK-ON، والمعتمَد في المنصّة «إقبال على المخاطرة».

خوفٌ ينقل الأموال إلى القطاعات الدفاعيّة المستقرّة (السلع الأساسيّة · المرافق · الرعاية). ويُسمّى خطأً: تموضع دفاعيّ، والمعتمَد في المنصّة «العزوف عن المخاطرة».

العروض ÷ المعروض، فوق 2.5× طلبٌ قويّ. ويُسمّى خطأً: نصاب الطلب · avg b2c، والمعتمَد في المنصّة «نسبة تغطية المزاد».

عدد الأيّام المتبقّية حتّى انتهاء العقد. ويُسمّى خطأً: 68DTE · 42ي · 0ي، والمعتمَد في المنصّة «الأيّام حتّى الاستحقاق».

اتّفاق الفائدة والتضخّم والسندات على اتّجاهٍ واحد، أقوى من أيّ مؤشّرٍ منفرد. ويُسمّى خطأً: الالتقاء الماكرو، والمعتمَد في المنصّة «توافق المؤشّرات الاقتصاديّة».

ميزانيّة الفيدرالي ناقص حساب الخزانة والريبو العكسيّ: الكاش المتاح فعلاً للأصول.

الفرق بين التقلّب الذي سعّره السوق والذي وقع فعلاً، موجبٌ يكافئ البائع.

خلاصةٌ واحدة من عدّة مؤشّرات، لا رأيَ فيها ولا توصية. ويُسمّى خطأً: التحيّز المركّب، والمعتمَد في المنصّة «الاتّجاه المرجّح المركّب».

الحدود التي يُتوقّع أن يتحرّك السعر داخلها باحتماليّة 68٪.

احتمال حركةٍ حادّة، لا اتّجاه محدّد. ويُسمّى خطأً: قابليّة الانضغاط، والمعتمَد في المنصّة «الانفجار السعريّ / ضغط شرائيّ قسريّ».

الفارق بين عوائد الآجال: انقلابه أقوى منبّهٍ تاريخيّ للركود ومهلته 6–18 شهراً.

حجم الأصل الذي يضطرّ صنّاع السوق لشرائه أو بيعه لتحييد مراكزهم.

ما تحرّكه السوق فعلاً في آخر 20 جلسة. ويُسمّى خطأً: التقلّب الفعلي، والمعتمَد في المنصّة «التقلّب المُحقَّق».

القريبة أغلى من البعيدة، علامة توتّر. ويُسمّى خطأً: باكورديشن · باكوردايشن، والمعتمَد في المنصّة «انقلاب المنحنى».

ارتفاعٌ يجبر البائعين على المكشوف على الشراء فيزيد الارتفاع.

طلباتٌ عبر وسطاء، معظمها بنوك مركزيّة ومؤسّسات. ويُسمّى خطأً: أجانب، والمعتمَد في المنصّة «مشترون غير مباشرون».

الحسابُ الجاري للخزانة الأمريكيّة لدى الاحتياطي الفيدراليّ، «حسابُ الشيكات» الذي تُودَع فيه الضرائبُ وحصيلةُ إصدار السندات ويُنفَق منه. ارتفاعُ رصيده يسحب نقداً من النظام المصرفيّ، وانخفاضُه يعيده.

أداةٌ يودع بها صناديقُ سوقِ النقد نقدَها لدى الاحتياطي الفيدراليّ ليلةً واحدةً بفائدة، فيخرج ذلك النقدُ من دورة السوق. ارتفاعُ الرصيد يعني نقداً معطّلاً، وتراجعُه يعني عودتَه بحثاً عن عائد.

قائمة الرموز التي ترصدها المنصّة. ويُسمّى خطأً: كون المنصّة · كون المتابعة · كامل كون أزواج، والمعتمَد في المنصّة «نطاق الرموز المُغطّاة».

تدفع صافياً عند الفتح. ويُسمّى خطأً: الانتشار المدين · سبريد شراء مدين، والمعتمَد في المنصّة «السبريد بالدفع».

تقبض صافياً عند الفتح. ويُسمّى خطأً: الانتشار الدائن · الدائن المقبوض · سبريد شرائيّ دائن، والمعتمَد في المنصّة «السبريد بالقبض».

عقودُ خيارٍ تنتهي صلاحيّتُها في جلسة اليوم نفسِه. قيمتُها الزمنيّةُ شبه معدومة، فتتحرّك بعنفٍ مع أيّ حركةِ سعر. وتحوّطُ صنّاع السوق لها هو أكثرُ ما يضخّم حركةَ المؤشّر داخل الجلسة.

الصفقات الرابحة ÷ إجمالي الصفقات المُغلقة. ويُسمّى خطأً: نسبة الإصابة · نسبة النجاح · WIN RATE، والمعتمَد في المنصّة «نسبة الصفقات الرابحة».

الرقم الأوّل ما تخاطر به والثاني ما تستهدفه. ويُسمّى خطأً: R:R · R/R · عائد/مخاطرة، والمعتمَد في المنصّة «نسبة المخاطرة إلى العائد».

الإشارات الفنّيّة التي بُنيت عليها الصفقة. ويُسمّى خطأً: الإعداد، والمعتمَد في المنصّة «شروط الدخول».

صفقات تُبقى مفتوحةً أيّاماً إلى أسابيع. ويُسمّى خطأً: سوينغ · سوينج · المتداول المتأرجح، والمعتمَد في المنصّة «التداول متوسّط المدى».

صفقات من ثوانٍ إلى دقائق. ويُسمّى خطأً: سكالبينج · السكالبر، والمعتمَد في المنصّة «المضاربة السريعة».

حجم اليوم منسوباً إلى معتاده. ويُسمّى خطأً: RVol، والمعتمَد في المنصّة «الحجم النسبيّ».

موقع القراءة الحاليّة بين قراءات الفترة. ويُسمّى خطأً: المئين، والمعتمَد في المنصّة «الترتيب المئويّ».

0.01٪، مئة نقطة أساس = 1٪. ويُسمّى خطأً: ن.أ · bp، والمعتمَد في المنصّة «نقطة أساس».

إفصاحٌ ربعيٌّ تُلزَم به كلُّ مؤسّسةٍ تدير أكثر من مئة مليون دولارٍ في أسهمٍ أمريكيّة، تُدرِج فيه مراكزَها. يُودَع خلال 45 يوماً من نهاية الربع، فهو صورةٌ متأخّرةٌ لا لحظيّة.

دخلها التشغيليّ لا يغطّي فوائد ديونها ثلاث سنوات متتالية. ويُسمّى خطأً: الزومبي، والمعتمَد في المنصّة «شركة متعثّرة عن تغطية فوائدها».

اقتراضٌ بالين الرخيص لشراء أصولٍ أعلى عائداً. ويُسمّى خطأً: حملة الين · دورة الكاري · صفقات فروق الفائدة، والمعتمَد في المنصّة «تجارة الفائدة بالين».

رأس المال الحاليّ بعد الأرباح والخسائر. ويُسمّى خطأً: الحقوق، والمعتمَد في المنصّة «قيمة المحفظة».

القيمة الإجماليّة للمحفظة لا الرصيد النقديّ. ويُسمّى خطأً: حجم السيولة المُدارة، والمعتمَد في المنصّة «الأصول المُدارة».

شراء وبيع فوريّ بلا رافعة ولا عقود آجلة. ويُسمّى خطأً: سبوت، والمعتمَد في المنصّة «التداول الفوريّ».

تتبّع الصفقات الكبيرة لحظةً بلحظة: أين يضع المال المؤسّسيّ رهانه الآن. ويُسمّى خطأً: بصمة العقد، والمعتمَد في المنصّة «تدفّق أوامر الخيارات».

أموال البنوك وصناديق التحوّط، تتحرّك بأحجامٍ تُغيّر السعر، بخلاف تداول الأفراد. ويُسمّى خطأً: الحيتان · تحرّكات الحيتان، والمعتمَد في المنصّة «السيولة المؤسّسيّة».

حجمٌ مفاجئ يفوق المعتاد بكثير على عقدٍ بعينه، يسبق الأخبار أحياناً. ويُسمّى خطأً: نشاط استثنائيّ، والمعتمَد في المنصّة «نشاط خياراتٍ غير اعتياديّ».

الفارق بين الأموال المدفوعة في عقود الشراء وتلك المدفوعة في عقود البيع. ويُسمّى خطأً: صافي العلاوة، والمعتمَد في المنصّة «صافي التدفّق النقديّ للعقود».

هل يتراكم صافي التدفّق النقديّ للعقود صعوداً أم هبوطاً عبر الجلسة، التراكم أهمّ من اللقطة. ويُسمّى خطأً: انجراف الضغط الاتّجاهيّ، والمعتمَد في المنصّة «المسار العامّ للسيولة».

لحظة تفوّق سيولة جهةٍ على الأخرى، تبدّلٌ في الجهة لا في الشدّة. ويُسمّى خطأً: انقلاب الجهة المسيطرة، والمعتمَد في المنصّة «تقاطع السيولة».

السعر يصعد والسيولة تخرج (أو العكس)، إنذارٌ بحركةٍ خادعة أو انعكاسٍ قادم. ويُسمّى خطأً: كاشف التباعد، والمعتمَد في المنصّة «مؤشّر الاختلاف».

بيع العقد بدل شرائه للاستفادة من تآكل قيمته بمرور الوقت. ويُسمّى خطأً: بيع علاوة، والمعتمَد في المنصّة «بيع الخيارات لتحصيل العلاوة».

أحد عقود الاستراتيجيّة المركّبة، قد لا يكون اتّجاهيّاً بمفرده. ويُسمّى خطأً: ساق / ضلع، والمعتمَد في المنصّة «طرفٌ من صفقة متعدّدة».

الرموز التي استقطبت أكبر علاوةٍ في الجلسة، حيث السيولة، لا حيث الاتّجاه. ويُسمّى خطأً: قادة السيولة، والمعتمَد في المنصّة «الأسهم الأعلى نشاطاً».

رصدٌ آليّ للصفقات المستوفية شروط الدخول، مرشّحون للدراسة لا أوامر تنفيذ. ويُسمّى خطأً: ماسح الصفقات، والمعتمَد في المنصّة «رادار رصد الصفقات».

كسر المستوى الذي بُنيت عليه الصفقة ⇒ سبب الدخول لم يعد قائماً. ويُسمّى خطأً: إبطال هيكليّ · انهيار البنية، والمعتمَد في المنصّة «انتفاء شروط الصفقة».

اختراقٌ وهميّ يستدرج الداخلين ثمّ ينعكس ضدّهم. ويُسمّى خطأً: فخّ، والمعتمَد في المنصّة «مصيدة سعريّة».

ميل السعر للرجوع إلى متوسّطه التاريخيّ بعد مبالغةٍ صعوداً أو هبوطاً.

متوسّط تكلفة السوق الفعليّة اليوم: فوقه قوّة، وتحته ضعف.

يجمع حجم أيّام الصعود ويطرح حجم أيّام الهبوط، يكشف اتّجاه السيولة الحقيقيّ.

مؤشّرٌ يقيس أين أُغلقت الشمعةُ ضمن مداها مرجّحاً بالحجم عبر عشرين جلسة. فوق الصفر يعني تراكماً (شراءً مؤسّسيّاً هادئاً)، وتحته توزيعاً (بيعاً تدريجيّاً).

شراءٌ مؤسّسيّ هادئ (تجميع) أو بيعٌ تدريجيّ مخفيّ (تصريف).

صعودٌ سريع يجعل السعر غالياً مؤقّتاً، عرضةٌ لجني أرباح. ويُسمّى خطأً: مبالغة في الشراء، والمعتمَد في المنصّة «تشبّع شرائيّ».

هبوطٌ قاسٍ يجعل السعر رخيصاً مؤقّتاً، مرشّحٌ لارتداد. ويُسمّى خطأً: تشبّع بيعيّ، والمعتمَد في المنصّة «مبالغة في البيع».

لا يقول إلى أين يتّجه السعر، بل هل للاتّجاه قوّةٌ أصلاً أم السوق عرضيّ.

كم يتحرّك الرمز يوميّاً بالدولار في المتوسّط، أساس وضع وقف الخسارة.

هل يتحرّك أصلان معاً أم عكس بعضهما، يجيب: هل يحميني هذا إن انهار ذاك؟ ويُسمّى خطأً: مصفوفة الترابط، والمعتمَد في المنصّة «جدول علاقات الأصول».

أصلان يتحرّكان في اتّجاهين متضادّين: السوق يصعد فيهبط مؤشّر الخوف. انكسار هذا التضادّ هو الإشارة، لا وجوده.

أين يقف من يبيع العقود ويشتريها. تحوّطهم يكبح الحركة أو يضخّمها، وهو أقوى محرّكٍ داخل اليوم.

قوّة العلاقة بين أصلين محسوبةً على نافذةٍ تتقدّم مع الوقت، تُظهر متى تتبدّل العلاقة نفسها لا متى يتبدّل السعر. ويُسمّى خطأً: الارتباط المتدحرج، والمعتمَد في المنصّة «الارتباط المتحرّك».

كم يبعد الرقم الحاليّ عن معدّله بوحدات الانحراف المعياريّ. ‎1.5‎ فأكثر = حدثٌ يقع في أقلّ من ‎7٪‎ من الأوقات.

هبوط الأسهم والسندات والذهب معاً، تُلغى فائدة التنويع. ويُسمّى خطأً: ضغط نظاميّ، والمعتمَد في المنصّة «مخاطر شاملة».

اقتراضٌ بعملةٍ منخفضة الفائدة لشراء أصولٍ أعلى عائداً، تنفكّ عنيفةً عند الذعر. ويُسمّى خطأً: تدفّقات الكاري، والمعتمَد في المنصّة «صفقات فروق الفائدة».

جمع آخر أربعة أرباعٍ متتالية لتوحيد فترة المقارنة بين شركاتٍ تختلف سنواتها الماليّة.

النقد المتبقّي بعد المصاريف والتوسّعات، أهمّ رقمٍ للمستثمر لأنّه يصعب تجميله.

كم دولاراً تدفع مقابل كلّ دولارٍ تربحه الشركة سنويّاً.

كفاءة الشركة في تحويل أموال المساهمين إلى أرباح.

قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل من أصولها المتاحة.

كم مرّةً تغطّي الأرباح فوائد الديون، أعلى = أأمن.

برنامجٌ آليّ لا يدخل كثيراً: ينتظر شروطاً قاسيةً كلّها قبل أيّ صفقة. ويُسمّى خطأً: القنّاص، والمعتمَد في المنصّة «خوارزميّة تداولٍ انتقائيّة».

أموالٌ وهميّة على أسعارٍ حقيقيّة، لإثبات الجدوى قبل المخاطرة بمالٍ فعليّ. ويُسمّى خطأً: ديمو ورقيّ · التداول الورقيّ، والمعتمَد في المنصّة «تداولٌ تجريبيّ».

شراءٌ وتملّكٌ فعليّ بلا رافعةٍ ولا اقتراض ⇒ لا تصفية قسريّة مهما هبط السعر. ويُسمّى خطأً: سبوت فقط، والمعتمَد في المنصّة «تداولٌ فوريّ».

شروطٌ متتالية يجب أن تتحقّق كلّها قبل التنفيذ، واحدةٌ تُخفق ⇒ لا صفقة. ويُسمّى خطأً: بوّابات، والمعتمَد في المنصّة «فلاتر الدخول».

منع الدخول عند رصد خروج أموالٍ مؤسّسيّة في اللحظة نفسها. ويُسمّى خطأً: نقضٌ مؤسّسيّ، والمعتمَد في المنصّة «إلغاءٌ لبيعٍ مؤسّسيّ».

حجم التداول يفوق معدّله الطبيعيّ بأضعاف، دليل اندفاعٍ حقيقيّ لا ضجيج. ويُسمّى خطأً: انفجار سيولة، والمعتمَد في المنصّة «ارتفاعٌ حادّ في الحجم».

تجاوزٌ للمقاومة يستدرج الداخلين ثمّ ينعكس، أشيع سبب خسارة المتداول. ويُسمّى خطأً: اختراقٌ كاذب، والمعتمَد في المنصّة «اختراقٌ وهميّ».

كم تربح مقابل كلّ دولارٍ تخاطر به: 2.46 تعني ضعفين ونصفاً.

يرتفع تلقائيّاً مع السعر لتأمين الربح إن انعكس السوق فجأةً.

إغلاقٌ بعد مدّةٍ محدّدة إن لم يتحرّك السعر، رأس مالٌ مجمّد في أصلٍ ساكن خسارةٌ خفيّة. ويُسمّى خطأً: إغلاق زمنيّ · المسار الميت، والمعتمَد في المنصّة «الخروج لجمود السعر».

منع إعادة الدخول في الرمز نفسه بعد ضرب الوقف، يقطع التداول الانتقاميّ. ويُسمّى خطأً: تهدئة، والمعتمَد في المنصّة «فترة توقّفٍ إجباريّة».

سعر السهم أو المؤشّر الآن، الأساس الذي يُشتقّ منه سعر العقد.

العقد تجاوز سعر تنفيذه ⇒ يحمل قيمةً حقيقيّةً فوريّة.

لم يبلغ السعر التنفيذ بعد ⇒ قيمته زمنيّة بحتة.