VIX (التقلب) 18.41

US10Y (الفائدة) 4.400%

تحميل سعر السهم ←

// 01 المدخلات

S السعر الحالي للسهم ?

النطاق: $1 – $100,000 · انقر على SPY/QQQ أعلى للتعبئة التلقائية

⚠

K سعر التنفيذ ?

ATM = قريب من S · ITM = كول أقل من S / بوت أعلى من S · OTM = العكس

⚠

T أيام حتى الانتهاء (DTE) ?

يوم

النطاق: 1 – 1825 يوم (LEAPS = حتى سنتين)

⚠

σ التقلب الضمني (IV) ?

نطاق طبيعي: 15-30% · استخدم زر "← IV" لتعبئة VIX الحالي تلقائياً

⚠

r سعر الفائدة الخالي من المخاطر ?

عادةً US10Y ≈ 4-5% · استخدم زر "← r" للتعبئة التلقائية

⚠

نوع الخيار

وضع الخيار: --

// 02 النتائج CALL

سعر الخيار العادل

OPTION PRICE (FAIR VALUE)

-- / عقد ×100

نقطة التعادل

BREAK-EVEN PRICE

// 03 اليونانيات

Delta

حساسية السعر لكل $1 تغير في السهم

Gamma

معدل تغير Delta بتحرك $1

Theta

تآكل القيمة يومياً (للسهم)

Vega

حساسية لكل 1% تغير في IV

Rho

حساسية لكل 1% تغير في الفائدة

// 04 الربح والخسارة عند الانتهاء

// 01 انتشار الكول الصاعد

خطر محدود ربح محدود صاعد

اشترِ كول بسعر تنفيذ أدنى وبِع كول بسعر أعلى. تستفيد إذا ارتفع السهم فوق نقطة التعادل. خسارتك القصوى هي صافي الفرق المدفوع فقط.

* القيم للسهم الواحد. للعقد الكامل (100 سهم): اضرب × 100

// 02 BULL CALL SPREAD ، الربح والخسارة عند الانتهاء

أقصى ربح

MAX PROFIT

للسهم

أقصى خسارة

MAX LOSS

للسهم

نقطة التعادل

BREAKEVEN

سعر السهم

العائد / الخطر

R/R RATIO

مقابل كل $1 خطر

// كيف تعمل هذه الصفقة

✓ أفضل سيناريو

✗ أسوأ سيناريو

// أرجل الصفقة · TRADE LEGS

الإجراء	النوع	سعر التنفيذ	الوصف	$/سهم

01 · مدخلات Black-Scholes — ماذا تعني؟

الرمز	الاسم	الوصف	مثال
S	السعر الحالي للسهم	السعر الذي يتداول عنده السهم الآن في السوق	SPY = $542
K	سعر التنفيذ	السعر الذي يمنحك العقد حق الشراء (كول) أو البيع (بوت) عنده	$545 أو $540
T	أيام حتى الانتهاء (DTE)	عدد الأيام الكاملة حتى تاريخ انتهاء العقد — كلما قلّت كلما تسرّع تآكل الوقت	7 أو 30 أو 45 يوم
σ (IV)	التقلب الضمني	التوقع السوقي لمدى تحرك السهم — استخدم VIX كمرجع عام، أو ابحث عن IV الفعلية للسهم في منصتك	VIX 18% → IV تقريبي
r	سعر الفائدة الخالي من المخاطر	عائد سندات الخزانة الأمريكية 10 سنوات — يؤثر بشكل طفيف على السعر	US10Y ≈ 4.3%

02 · اليونانيات — كيف تقرأها؟

Delta

يتراوح بين 0 و1 للكول (أو 0 و−1 للبوت). Delta 0.60 تعني: إذا ارتفع السهم $1، يرتفع الخيار ~$0.60. ATM ≈ 0.50، ITM قريب من 1، OTM قريب من 0.

Gamma

معدل تغير Delta. Gamma عالية تعني أن Delta تتغير بسرعة — خطر أكبر قرب تاريخ الانتهاء. مهم لمحتملي العقود قصيرة الأجل.

Theta (تآكل الوقت)

دائماً سالبة لمشتري الخيار. Theta −0.05 تعني: الخيار يفقد ~$5 من قيمته كل يوم (للعقد × 100). بائعو الخيارات يستفيدون من Theta الموجبة.

Vega

الحساسية للتقلب الضمني. Vega 0.30 تعني: إذا ارتفع IV بـ 1%، يرتفع الخيار بـ $0.30. Vega عالية في العقود البعيدة الانتهاء.

Rho

الحساسية لسعر الفائدة. أقل أهمية من باقي اليونانيات في معظم الصفقات قصيرة الأجل. يؤثر أكثر على العقود البعيدة (LEAPS).

03 · متى تستخدم كل استراتيجية؟

الاستراتيجية	توقعك للسوق	الخطر	الربح	متى؟
Bull Call Spread	↑ صاعد معتدل	Net Debit	K2 − K1 − Debit	تتوقع ارتفاعاً ولكن لا تريد دفع قسط عالٍ
Bear Put Spread	↓ هابط معتدل	Net Debit	K2 − K1 − Debit	تتوقع انخفاضاً بتكلفة محدودة
Long Call	↑ صاعد بقوة	القسط فقط	غير محدود	قبل حدث كبير (أرباح، بيانات) تتوقع ارتفاعاً حاداً
Long Put	↓ هابط بقوة	القسط فقط	K − P	للتحوط أو توقع انهيار
Iron Condor	→ محايد	Wing − Credit	Net Credit	السوق هادئ، IV مرتفع → تبيع التقلب
Covered Call	→↑ محايد / صاعد خفيف	خطر السهم	محدود	تمتلك السهم وتريد دخلاً إضافياً شهرياً
Cash-Secured Put	→↑ محايد / صاعد خفيف	K − P	القسط	تريد شراء السهم بسعر أقل أو تجميع قسط

04 · نصائح سريعة للمتداول

ATM vs OTM: الكول ATM (S ≈ K) له Theta تآكل أسرع — حدد موعد الانتهاء بعناية. OTM أرخص لكن يحتاج تحركاً أكبر.
قبل الأرباح: IV ينفجر قبل الإعلان ثم ينهار بعده (IV Crush). شراء الخيار قبل الأرباح مكلف — قيّم البيع بدلاً من الشراء إذا توقعت استقراراً.
الوقت الأمثل للكول الصاعد: اختر DTE 30-45 يوماً — يوازن بين تآكل الوقت وإعطاء السهم وقتاً كافياً للتحرك.
R/R Ratio: لا تدخل صفقة بنسبة R/R أقل من 1:1. الأفضل 2:1 أو أكثر.
العقد × 100: كل عقد يمثل 100 سهم — اضرب سعر الخيار × 100 للحصول على التكلفة الفعلية بالدولار.

تريد فهم اليونانيات بعمق أكبر؟

المرجع الكامل لـ Delta، Gamma، Theta، Vega، Rho مع أمثلة حقيقية

مرجع اليونانيات الكامل ←

حاسبة الخيارات