الفراشة الحديدية

البنية

آيرون باترفلاي (Iron Butterfly) · كوندور ضم جناحاه حتى التقيا في المنتصف: بيع عقدي شراء وبيع عند تنفيذ واحد (عند النقود عادة) وشراء جناحين واقيين فوقه وتحته. قبضها أسمن من الكوندور لأن المبيع في قلب القيمة الزمنية، ونطاق ربحها أضيق.

متى تُستعمل

توقع ركود شديد حول مستوىً بعينه: ما بعد حدث أفرغ شحنته، أو أسبوع انتهاء يُنتظر فيه تثبيت السعر قرب تنفيذ مكتظ. رهان على اللاحركة في أضيق صوره.

الربح والخسارة القصوى

الربح الأقصى القبض كاملاً ويتحقق بإغلاق على التنفيذ الأوسط تماماً ويتناقص مبتعداً عنه. الخسارة القصوى عرض الجناح ناقصاً القبض عند بلوغ أي طرف. التعادلان: الأوسط زائداً وناقصاً صافي القبض.

مثال افتراضي

سهم عند 100$ بعد أرباحه: بيع شراء وبيع بتنفيذ 100$ بقبض مجموعه 6$ وشراء جناحين عند 90$ و110$. الإغلاق بين 94$ و106$ ربح متدرج، وذروته 6$ عند المئة تماماً.

خطأ شائع

استعمالها قبل الحدث لا بعده: قلبها المبيع عند النقود هو أشد النقاط تأثراً بالمفاجآت. الفراشة صيد الهدوء الذي يعقب العاصفة، لا الذي يسبقها.

متى يُفضّل على الكوندور

الفراشة أضيق جناحاً فأعلى عائداً عند إصابة المركز بالضبط، وأقل احتمالاً للنجاح. فتُختار حين يكون للمحلل رأي في مستوًى بعينه (جاذب غاما مثلاً) لا مجرد توقع سكون، والكوندور حين يكفي أن يبقى السعر في نطاق عريض.

أين تراها في المنصة

الحاسبة تبنيها وترسم خيمتها المميزة، وسعر أكبر خسارة لحاملي العقود في لوحة الغاما كثيراً ما يرشد إلى المستوى الذي يُثبّت عنده الإغلاق أسبوع الانتهاء.

حاسبة الهياكل تبنيها بأرجلها وترسم حدودها، ولوحة الغاما تُظهر المستوى الجاذب الذي تُبنى حوله.

ما أقصى ربح وأقصى خسارة في آيرون باترفلاي (Iron Butterfly)؟

أقصى الربح هو العلاوة الصافية التي قبضتها، ويتحقق إن أغلق السهم عند سعر التنفيذ الأوسط تماماً. وأقصى الخسارة هو عرض الجناح ناقص تلك العلاوة، ويحدث إن تحرك السهم خارج أحد الجناحين. فالخسارة محدودة ومعروفة قبل الدخول.