إجمالي دلتا المركز

ما هذا الإجمالي

إجمالي دلتا المركز (Net Delta) هو مجموع دلتات كل مكونات المحفظة أو الهيكل موقعة: الأسهم دلتا كل سهم منها 1، وكل عقد بدلتاه موجبة أو سالبة. الرقم الواحد الناتج يقول: كم «سهماً مكافئاً» أحمل فعلاً؟

لماذا هو بوصلة الانكشاف

تتوه الحسابات في تعدد المراكز · والإجمالي يختصر: صافي دلتا +240 يعني أنك عملياً حامل 240 سهماً مهما تعقدت التوليفة. به تُقاس الجرعة الاتجاهية الحقيقية، وبه يُضبط التحوط: كم دلتا أحتاج أن أطفئ؟

حسابه السريع

لكل عقد: دلتا × 100 × عدد العقود (موجبة للشراء المشترى والبيع المبيع، سالبة لعكسيهما) + الأسهم كما هي. هيكل «معقد» من خمسة أرجل قد يخرج بصافي دلتا قرب الصفر · أي بلا رأي اتجاهي أصلاً.

مثال افتراضي

مئتا سهم (+200) وعقدا بيع مشتريان دلتا كل −0.45 (−90) وعقد شراء مبيع دلتا 0.30 (−30): الصافي +80 · محفظة تبدو مثقلة بالأدوات وهي عملياً ثمانون سهماً هادئة.

خطأ شائع

حسابه مرة ونسيانه: الدلتات تتحرك مع السعر والوقت (غاما وتشارم) فيتغير الصافي وحده · محفظة حيدت صباحاً قد تصبح منكشفة مساء بلا صفقة واحدة.

كيف يُستعمل في التحوط

الرقم يترجم مباشرة إلى فعل: صافي دلتا موجب بمئتين يعني أن بيع مئتي سهم (أو شراء عقود بيع تعادل دلتاها ذلك) يعيد المحفظة إلى الحياد الاتجاهي. ولهذا يستعمله صناع السوق عداداً لحظياً لا مقياساً دورياً · كل تحرك في السعر يغيره فيُعاد التوزين.

أين تراه في المنصة

الحاسبة تُظهر دلتا كل رجل في الهيكل، ودفتر التداول يجمع مراكزك فيُرى الانكشاف الكلي لا شظاياه.

الحاسبة تُظهر دلتا كل رجل في الهيكل ودفتر التداول يجمع المراكز، فيُقرأ الانكشاف الكلي رقماً واحداً.