قبل أول صفقة خيارات، تحتاج لإتقان قراءة سلسلة الخيارات — الشبكة الكاملة لكل خيار متاح على سهم معين، مُنظّمة بحسب تاريخ الانتهاء وسعر التنفيذ.
بنية السلسلة
عقود الشراء (Calls) على اليمين، وعقود البيع (Puts) على اليسار، أسعار التنفيذ في العمود الأوسط.
قاعدة التمييز كول في المال (ITM): سعر التنفيذ أقل من سعر السهم. عقد بيع داخل المال (ITM Put): سعر التنفيذ أعلى. ما عدا ذلك خارج المال (OTM) — فقط قيمة وقت.العطاء / العرض (Bid / Ask)
مثال — كول AAPL 185 (30 يوماً)| العطاء | 4.20 دولار |
| العرض | 4.35 دولار |
| الفارق | 0.15 دولار (3.5%) |
| منتصف السعر | 4.275 — استهدفه بأوامر الحد |
* هذا مثال توضيحي افتراضي لا يعكس نتائج فعلية — النتائج تختلف حسب ظروف السوق وتوقيت التنفيذ.
استخدم أوامر الحد دائماً أمر السوق على خيار قليل السيولة قد يُنفَّذ عند سعر العرض أو أسوأ.الحجم والاهتمام المفتوح
الحجم (Volume) = عدد العقود المتداولة اليوم. الاهتمام المفتوح (OI) = إجمالي العقود المفتوحة. كلاهما يعكس السيولة.
التقلب الضمني (IV)
تقدير السوق للتذبذب المستقبلي. IV مرتفع = خيارات أغلى. قارنه برتبة IV التاريخية (IV Rank) لتحديد ما إذا كانت الخيارات مكلفة نسبياً.
| العمود | ماذا يُخبرك | كيف تستخدمه |
|---|---|---|
| العطاء/العرض | السعر الفعلي للدخول والخروج | أوامر حد عند المنتصف دائماً |
| الحجم | النشاط الحالي | ابحث عن ≥ 100 عقد للسيولة |
| الاهتمام المفتوح | إجمالي المراكز | استهدف أسعار التنفيذ ذات OI العالي |
| IV | تقلب مستقبلي متوقع | قارنه برتبة IV التاريخية |
| دلتا | احتمالية تقريبية للانتهاء ITM | 0.20-0.30 للمراكز عالية الاحتمالية |
* هذا مثال توضيحي افتراضي لا يعكس نتائج فعلية — النتائج تختلف حسب ظروف السوق وتوقيت التنفيذ.