لديك قائمة انتظار من الأسهم التي تود امتلاكها، لو فقط انخفض سعرها قليلاً. عقد البيع المغطى بالنقد (Cash-Secured Put) يُحوّل تلك القائمة إلى مصدر دخل. بدلاً من وضع أمر شراء محدد والانتظار بلا مقابل، تبيع عقد بيعاً بسعر هدفك، ويُدفع لك أثناء الانتظار.
مثال: Put مغطى بالنقد على MSFT| سعر MSFT | 415.00 دولار |
| بيع عقد بيع 400 (35 يوماً) | تحصيل 3.20 دولار = 320 دولاراً |
| النقد المطلوب كضمان | 40,000 دولار (400 × 100) |
| العائد السنوي التقريبي | ~9.6٪ سنوياً |
| تكلفتك الفعلية إذا حددت | 400 − 3.20 = 396.80 دولار |
* هذا مثال توضيحي افتراضي لا يعكس نتائج فعلية، النتائج تختلف حسب ظروف السوق وتوقيت التنفيذ.
النتيجتان المحتملتان
MSFT فوق 400 عند الانتهاء (الأرجح)
ينتهي Put بلا قيمة. تحتفظ بـ320 دولار كاملة ويتحرر نقدك. تعيد الكرة. هذا يحدث في 70-80٪ من الحالات عند بيع أسعار تنفيذ بدلتا 0.20-0.30.
التسليم: MSFT ينخفض دون 400
تشتري 100 سهم بسعر 400 دولار. تكلفتك الفعلية 396.80 دولار، خصم 4.4٪ عن سعر وقت البيع.
| المقياس | القيمة |
|---|---|
| الحد الأقصى للربح | 320 دولاراً (محجوزة من اللحظة الأولى) |
| نقطة التعادل | 396.80 دولار |
| الحد الأقصى للخسارة | 39,680 دولاراً نظرياً (لو وصل السهم إلى صفر) |
* هذا مثال توضيحي افتراضي لا يعكس نتائج فعلية، النتائج تختلف حسب ظروف السوق وتوقيت التنفيذ.
- التعادل عند 396.80$: عنده لا ربح ولا خسارة.
- أقصى ربح 3.20$ للسهم الواحد (320$ للعقد).
- الخسارة تكبر كلما هبط السعر · عند 380$ تبلغ 16.80$ للسهم (1,680$ للعقد).
متى تستخدم عقد البيع المغطى بالنقد (Cash-Secured Put)
- لديك سهم تريده بسعر أقل من الحالي.
- توقعاتك محايدة أو صاعدة.
- رتبة IV مرتفعة (فوق 30٪) · علاوة أسمن.
- السهم عند مستويات دعم تقنية واضحة.
