سلسلة الخيارات (Options Chain) هي الشبكة التي يعرضها وسيطك المالي تحتوي على جميع عقود الخيارات المتاحة لسهم معين — منظمةً حسب تاريخ الانتهاء وسعر التنفيذ. للوهلة الأولى يبدو جدولاً مليئاً بأرقام غامضة. بعد هذا الدرس، كل عمود سيكون واضحاً تماماً.
هيكل السلسلة
كل سلسلة خيارات لها نفس البنية الأساسية:
• خيارات الشراء (Calls) على اليسار
• خيارات البيع (Puts) على اليمين
• أسعار التنفيذ تسير في العمود الأوسط
أسعار التنفيذ عند المستوى (ATM) في المنتصف، والداخل (ITM) أعلى، وخارج نطاق السعر (OTM) أسفل.
الأعمدة الرئيسية
| العمود |
التعريف |
كيف تستخدمه |
| Bid |
أعلى سعر يعرضه المشترون حالياً |
تستلمه عند بيع الخيار |
| Ask |
أدنى سعر بائع مستعد للقبول |
تدفعه عند شراء الخيار |
| Volume |
عدد العقود المتداولة اليوم |
قياس النشاط اليومي |
| Open Interest |
إجمالي العقود المفتوحة |
قياس السيولة الكلية |
| IV% |
التقلب الضمني |
تقييم غلاء/رخص الخيار |
| Delta |
حساسية السعر لحركة السهم |
احتمالية الربح تقريباً |
مثال — AAPL $185 Call (30 يوماً)
مثال توضيحي
Bid : $4.20
Ask : $4.35
الفرق السعري (Spread): $0.15 (3.5% من سعر الخيار)
منتصف السعر (Mid) : $4.275 — استهدفه في أوامر Limit
دائماً ضع أوامر Limit عند منتصف السعر بدل Market Orders
اختيار تاريخ الانتهاء
- مشترو الخيارات: 60–90 يوماً للحصول على وقت كافٍ
- بائعو الخيارات: 30–45 يوماً للاستفادة من تسارع ثيتا
- LEAPS (1–3 سنوات): للمراكز الاستراتيجية طويلة الأمد
تنبيه هام
قبل أي صفقة تحقق من Open Interest — لا تتداول أي خيار يقل فيه عن 100 عقد مفتوح. سيولة منخفضة تعني Spread واسع وصعوبة في الخروج بسعر عادل.
الخلاصة الأساسية
- Calls على اليسار، Puts على اليمين، أسعار التنفيذ في المنتصف
- استخدم أوامر Limit عند منتصف Bid/Ask دائماً
- Open Interest العالي = سيولة جيدة وإمكانية خروج سهلة
- Delta ≈ احتمالية انتهاء الخيار داخل المال (ITM)
- 30–45 يوماً للبائعين، 60–90 يوماً للمشترين
FINVIRO DAILY REPORTS
طبّق ما تعلمته على بيانات حقيقية ، تقاريرنا اليومية تحلل السوق الأمريكي قبل الافتتاح بلغة الخيارات والبيانات.
اقرأ تقرير اليوم ←
أسئلة شائعة عن هذا الدرس
ما هي سلسلة الخيارات (Options Chain)؟
+
سلسلة الخيارات جدول يعرضه وسيطك يحتوي جميع عقود الخيارات المتاحة لسهم معين، مُنظَّمة حسب تاريخ الانتهاء وسعر التنفيذ.
ما الفرق بين Bid وAsk في سلسلة الخيارات؟
+
Bid = أعلى سعر مشترٍ مستعد لدفعه الآن (تستلمه عند البيع). Ask = أدنى سعر بائع مستعد لقبوله (تدفعه عند الشراء). دائماً استخدم Limit Order عند منتصف Bid/Ask.
ما أهمية Open Interest في سلسلة الخيارات؟
+
Open Interest = إجمالي العقود المفتوحة. كلما ارتفع كلما كانت السيولة أفضل وسهّل عليك الخروج بسعر عادل. لا تتداول خياراً Open Interest أقل من 100 عقد.
كيف أختار تاريخ انتهاء الخيار المناسب؟
+
مشترو الخيارات: 60–90 يوماً (وقت كافٍ لتحقق التوقع). بائعو الخيارات: 30–45 يوماً (تسارع ثيتا يصب في مصلحتك).
