| اليوناني | ما يقيسه | النطاق | إشارة الربحية |
|---|---|---|---|
| دلتا (Δ) | تغير السعر / $1 تحرك | 0→+1 Call / −1→0 Put | قرب +1 = عميق ITM |
| غاما (Γ) | معدل تغير دلتا | 0→∞ للمشترين | عالية قرب ATM |
| ثيتا (Θ) | الاضمحلال الزمني اليومي | −∞→0 للمشترين | سالبة عالية = اضمحلال سريع |
| فيغا (ν) | تغير السعر / 1٪ تغير IV | 0→∞ للمشترين | تُفيد المشترين عند ارتفاع IV |
| رو (ρ) | تغير السعر / 1٪ تغير الفائدة | −∞→+∞ | الأقل أهمية قصير الأجل |
* هذا مثال توضيحي افتراضي لا يعكس نتائج فعلية، النتائج تختلف حسب ظروف السوق وتوقيت التنفيذ.
دلتا: اتجاه وتوقع
Call بدلتا 0.50 يكسب ~50 سنتاً لكل دولار يرتفعه السهم. دلتا تُقدّر احتمالية انتهاء الخيار ITM · البائعون يستهدفون نطاق 0.20-0.30.
غاما: خطر التسارع
إذا كانت دلتا "السرعة"، فغاما "التسارع". خيارات عند النقود قرب الانتهاء لها أعلى غاما، خطيرة لبائعي الخيارات.
ثيتا: الاضمحلال الزمني
تتسارع في آخر 21 يوماً. استراتيجيات الدخل (عقد الشراء المغطى (Covered Call)، الكوندور) تعمل مع ثيتا، البيع يُحقق دخلاً من الاضمحلال.
فيغا: حساسية التقلب
قبيل الأرباح IV يرتفع → يُضخّم الأسعار. بعد الإعلان ينهار (IV Crush) → يُدمر قيمة الخيارات المشتراة.
| الموقف | أهم يوناني | السبب |
|---|---|---|
| سوق متقلب | غاما | دلتا تتغير بسرعة |
| مركز مفتوح منذ أسابيع | ثيتا | الاضمحلال يأكل القيمة |
| قبيل إعلان الأرباح | فيغا | IV سيرتفع ثم ينهار |
| تداول اتجاهي | دلتا | تعرفك بالتعرض الفعلي |
* هذا مثال توضيحي افتراضي لا يعكس نتائج فعلية، النتائج تختلف حسب ظروف السوق وتوقيت التنفيذ.
