معظم استراتيجيات الخيارات تحتاج إلى تحرك السوق في اتجاه معين. Iron Condor مبني عكس ذلك تماماً — يربح طالما بقي السهم داخل نطاق محدد. هو استراتيجية المؤسسات في الأسواق الراكدة، ومن الأكثر شيوعاً على SPY وQQQ.
التركيبة: 4 أرجل
- بِع Put OTM (الحد السفلي — الحماية)
- اشترِ Put أبعد OTM (الحماية من الهبوط الحاد)
- بِع Call OTM (الحد العلوي)
- اشترِ Call أبعد OTM (الحماية من الصعود الحاد)
مثال كامل — Iron Condor على SPY
مثال توضيحي
SPY السعر الحالي : $510.00
الجانب السفلي (Bull Put Spread):
بِع Put $490 اقبض $2.10
اشترِ Put $480 ادفع $1.20
علاوة صافية $0.90
الجانب العلوي (Bear Call Spread):
بِع Call $530 اقبض $2.20
اشترِ Call $540 ادفع $1.30
علاوة صافية $0.90
إجمالي العلاوة : $1.80 = $180
نطاق الربح : SPY بين $490 و$530
أقصى ربح : $180
أقصى خسارة : ($10 − $1.80) × 100 = $820
قواعد الإدارة
| الحدث |
الإجراء |
| وصلت لـ 50% من أقصى ربح |
أغلق وحقق الربح |
| خسارة = 2× العلاوة |
أغلق وتقبّل الخسارة المحدودة |
| السهم اقترب من حد |
قيّم التعديل أو الإغلاق المبكر |
| 14 يوم متبقية |
أغلق إذا لم تصل لـ 50% هدف |
تنبيه هام
Iron Condor على SPY/QQQ مع IV Rank > 30% يعني علاوات أعلى ونطاق ربح أوسع. ابحث دائماً عن هذا الشرط قبل فتح الصفقة.
الخلاصة الأساسية
- Iron Condor = Put Spread + Call Spread = 4 أرجل
- يربح إذا بقي السهم بين سعري التنفيذ المباعين
- العلاوة الإجمالية = أقصى ربح، عرض Spread − العلاوة = أقصى خسارة
- أسعار التنفيذ المباعة عند دلتا 0.20–0.25
- أغلق الصفقة عند 50% ربح ولا تنتظر حتى الانتهاء