لكل توقع سوقي استراتيجية خيارات مثالية. الاستراتيجية الخاطئة في الوقت الصحيح قد تخسر. هذا المرجع يربط كل توقع بالاستراتيجية الأمثل.
خريطة الاستراتيجيات
| التوقع |
الاستراتيجية |
أقصى ربح |
أقصى خسارة |
| صعودي قوي |
Long Call |
غير محدود |
العلاوة |
| هبوطي قوي |
Long Put |
سعر التنفيذ − العلاوة |
العلاوة |
| صعودي معتدل + دخل |
Covered Call |
سعر التنفيذ + العلاوة |
السهم − العلاوة |
| صعودي بانتظار الشراء |
Cash-Secured Put |
العلاوة |
سعر التنفيذ − العلاوة |
| صعودي محدود |
Bull Call Spread |
عرض − صافي |
الصافي المدفوع |
| هبوطي محدود |
Bear Put Spread |
عرض − صافي |
الصافي المدفوع |
| راكد واسع |
Iron Condor |
العلاوة الإجمالية |
عرض − العلاوة |
| راكد ضيق |
Iron Butterfly |
علاوة أعلى |
عرض − العلاوة |
| حركة كبيرة أي اتجاه |
Long Straddle |
غير محدود |
العلاوتان |
| حركة كبيرة اتجاه مرجح |
Long Strangle |
غير محدود |
العلاوتان |
| تحوط المحفظة |
Protective Put |
غير محدود |
العلاوة |
| صعودي + تحوط |
Collar |
محدود |
محدود |
Straddle — المضاربة على التذبذب
Straddle = شراء Call + Put بنفس سعر التنفيذ (ATM) ونفس الانتهاء
يربح إذا تحرك السهم بشكل حاد في أي اتجاه
يناسب: قبيل الأرباح (Earnings) والأحداث الكبيرة
يخسر: إذا بقي السهم ثابتاً — ثيتا تأكله يومياً
IV Crush — خطر ما بعد الأرباح
تنبيه هام
قبيل الأرباح، IV ترتفع. بعد الإعلان مباشرة تنهار (IV Crush). المشترٍ قد يخسر حتى لو تحرك السهم في اتجاهه — IV Crush يمحو مكاسب الحركة. الحل: استخدم Debit Spread بدل خيار مفرد.
الخلاصة الأساسية
- لكل توقع سوقي استراتيجية خيارات مثالية — لا توجد حل واحد للكل
- Straddle و Strangle تربح من التذبذب الكبير في أي اتجاه
- Iron Condor و Butterfly تربح من الركود وانخفاض التذبذب
- IV Rank يحدد ما إذا كنت مشترياً أو بائعاً
- حدد مسبقاً: أقصى ربح، أقصى خسارة، نقطة الخروج — قبل الدخول