| المؤسسات لا تصرح لكنها تترك أثرا: لماذا تنذر بوصلة السوق بتصحيح قادم؟ | 4/6/2026 |
◈ بوصلة السوق اليوم
كانت نبرة السوق يوم الأربعاء عبارة عن... تراجع (Pullback).
لم يتمكن السوق من اكتساب أي زخم إيجابي، وشهد عمليات بيع مكثفة دفعته للإغلاق تقريباً عند أدنى مستوياته خلال الجلسة. جاء ذلك بالتزامن مع الارتفاع الحاد في عوائد السندات (Yields)، جنبا إلى جنب مع صعود أسعار النفط، ومؤشر التقلب أو الخوف (VIX)، وزوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD/JPY).
كانت جلسة الأربعاء بمثابة صورة معكوسة تماماً للأداء الذي رأيناه يومي الإثنين والثلاثاء. فقد واصلت العديد من أسهم التكنولوجيا السبعة الكبرى (MAG7) كسر مستوياتها الفنية هبوطا، حيث يعاني السوق من حالة "ضيق اتساع السوق" (Narrowing breadth):
📌 سهم APPLE يتداول الآن أسفل متوسطه المتحرك البسيط 5 أيام (5 DMA).
📌 سهم AMZN يتداول أسفل متوسطاته المتحركة البسيطة لـ 5 و 10 و 20 يوما، والمتوسطات المتحركة 8 و 21 يوماً (EMA).
📌 سهم GOOGL يتداول أسفل متوسطاته المتحركة البسيطة 5 و 10 و 20 يوماً، والمتوسطات الأسية 8 و 21 يوماً.
📌 سهم META يتداول أسفل متوسطه المتحرك البسيط طويل الأجل لـ 200 يوم (200 DMA).
📌 سهم مايكروسوفت (MSFT) يتداول أسفل متوسطاته المتحركة البسيطة لـ 5 و 10 و 20 و 200 يوم، إلى جانب المتوسطات 8 و 21 يوما EMA.
📌 سهم TESLA يتداول أسفل متوسطاته المتحركة البسيطة 5 و 10 أيام، والمتوسط الأسي لـ 8 أيام EMA.
لقد تدهورت الحالة الفنية لجميع هذه الأسهم خلال هذا الأسبوع باستثناء سهم META (الذي يعاني أصلاً من كسر مستوى 200 يوم الاستراتيجي). هذه بوضوح علامة تحذيرية. 🚧
كانت جلسة الأربعاء بمثابة صورة معكوسة تماماً للأداء الذي رأيناه يومي الإثنين والثلاثاء. فقد واصلت العديد من أسهم التكنولوجيا السبعة الكبرى (MAG7) كسر مستوياتها الفنية هبوطا، حيث يعاني السوق من حالة "ضيق اتساع السوق" (Narrowing breadth):
📌 سهم APPLE يتداول الآن أسفل متوسطه المتحرك البسيط 5 أيام (5 DMA).
📌 سهم AMZN يتداول أسفل متوسطاته المتحركة البسيطة لـ 5 و 10 و 20 يوما، والمتوسطات المتحركة 8 و 21 يوماً (EMA).
📌 سهم GOOGL يتداول أسفل متوسطاته المتحركة البسيطة 5 و 10 و 20 يوماً، والمتوسطات الأسية 8 و 21 يوماً.
📌 سهم META يتداول أسفل متوسطه المتحرك البسيط طويل الأجل لـ 200 يوم (200 DMA).
📌 سهم مايكروسوفت (MSFT) يتداول أسفل متوسطاته المتحركة البسيطة لـ 5 و 10 و 20 و 200 يوم، إلى جانب المتوسطات 8 و 21 يوما EMA.
📌 سهم TESLA يتداول أسفل متوسطاته المتحركة البسيطة 5 و 10 أيام، والمتوسط الأسي لـ 8 أيام EMA.
لقد تدهورت الحالة الفنية لجميع هذه الأسهم خلال هذا الأسبوع باستثناء سهم META (الذي يعاني أصلاً من كسر مستوى 200 يوم الاستراتيجي). هذه بوضوح علامة تحذيرية. 🚧
حالة السوق:
سلبية بامتياز ومحفوفة بالمخاطر الهيكلية. الإغلاق عند أدنى مستويات الجلسة، مقترناً بارتفاع مؤشر الخوف (VIX)، وفقدان الأسهم القيادية التي كانت تحمل السوق لخطوط دفاعها الفنية (المتوسطات المتحركة)، يثبت سيطرة البائعين. غياب السيولة الشرائية الداعمة ينذر باحتمالية استمرار موجة التصحيح والهبوط.
📌 تراجع (Pullback):
هبوط سعري مؤقت في الأسواق. أثره الفعلي: في الأوضاع الطبيعية يمثل فرصة لاقتناص الأسهم بأسعار أقل، لكن عندما يترافق مع كسر مستويات الدعم الحساسة، فإنه يتحول إلى بداية محتملة لتصحيح عميق وتخارج لرؤوس الأموال.
| نفسية السوق | متفائل (71٪) |
ملخص ا
لبيانات الاقتصادية
ليوم الأربعاء.
| البيان | الفعلي | التوقع | التقييم |
|---|---|---|---|
| بيانات وظائف القطاع الخاص (ADP). | 122K | 110K | ✅ إيجابي |
| القراءة الفعلية بلغت 122 ألف وظيفة بينما كانت التوقعات تشير إلى إضافة 110 آلاف وظيفة، وهذا يعتبر مؤشرا إيجابيا (Bullish). | |||
| طلبيات المصانع (Factory Orders). | 4.8٪ | 4.4٪ | ✅ إيجابي |
| القراءة الفعلية بلغت 4.8٪ بينما التوقعات كانت عند 4.4٪، وهذا يعتبر مؤشرا إيجابيا (Bullish). | |||
| مؤشر مديري المشتريات الخدمي (ISM Services). | 54.5٪ | 53.9٪ | ✅ إيجابي |
| القراءة الفعلية بلغت 54.5٪ بينما التوقعات كانت 53.9٪، وهذا يعتبر مؤشرا إيجابيا (Bullish). | |||
هذه البيانات تمهد الطريق لخريطة حركة السوق ليوم الخميس. جميع الأوقات المذكورة على الخريطة بتوقيت NEW YORK.
حالة السوق تبدو إيجابية من منظور النمو الاقتصادي، حيث تدل البيانات على متانة الاقتصاد وابتعاد شبح الركود. لكن من منظور تسعير السيولة النقدية، قد تكون هذه الإيجابية سلبية لأسواق الأسهم الأوسع، حيث أن الاقتصاد القوي يعني بقاء الفائدة مرتفعة، مما سيرفع عوائد السندات ويسحب السيولة من الأصول عالية المخاطر.
حالة السوق تبدو إيجابية من منظور النمو الاقتصادي، حيث تدل البيانات على متانة الاقتصاد وابتعاد شبح الركود. لكن من منظور تسعير السيولة النقدية، قد تكون هذه الإيجابية سلبية لأسواق الأسهم الأوسع، حيث أن الاقتصاد القوي يعني بقاء الفائدة مرتفعة، مما سيرفع عوائد السندات ويسحب السيولة من الأصول عالية المخاطر.
| DXY (الدولار) 99.30 -0.23٪ | VIX 16.62 +3.49٪ |
| عوائد السندات (10·20·30) 4.80٪ -0.34٪ | WTI (النفط) 94.98 -1.08٪ |
تحليل المؤشرات الكلية
VIX
مؤشر الخوف (VIX) لا يزال يتداول أسفل جميع متوسطاته المتحركة (Moving average ensemble). لقد أغلق مرتفعا بنسبة 1.74٪ يوم الأربعاء ليصل إلى مستوى 16.06. لا يزال المؤشر يظهر بوادر تشكيل نموذج الرأس والكتفين المقلوب (Inverse H&S) على الرسم البياني اليومي. كما أن حدود مؤشر بولينجر (Bollinger bands) أصبحت ضيقة للغاية حول حركة السعر. تذكر دائما أن الانضغاط السعري (Compression) يؤدي حتما إلى انفجار وحركة توسعية عنيفة (Expansion).
📌 الانضغاط الشديد لمؤشر الخوف وتشكيله لنموذج انعكاسي. هذا الانضغاط يعني أن السوق في حالة هدوء وتراخ مصطنع، وعندما يحدث الانفجار السعري سيرتفع مؤشر الخوف بقوة، مما سيؤدي مباشرة إلى موجة بيع حادة وتصحيح عنيف في أسواق الأسهم لسحب السيولة.
📌 الانضغاط الشديد لمؤشر الخوف وتشكيله لنموذج انعكاسي. هذا الانضغاط يعني أن السوق في حالة هدوء وتراخ مصطنع، وعندما يحدث الانفجار السعري سيرتفع مؤشر الخوف بقوة، مما سيؤدي مباشرة إلى موجة بيع حادة وتصحيح عنيف في أسواق الأسهم لسحب السيولة.
DXY (الدولار)
ارتفع مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 0.3٪ يوم الأربعاء ليصل إلى مستوى 99.52. لقد عاد السعر إلى الحد العلوي من النطاق السعري العرضي (Trading box) الذي استمر لأكثر من أسبوعين. وكما كنت أكتب سابقا، فإن أي اختراق فوق مستوى 99.50 لا يعتبر أمرا جيدا لأسواق الأسهم (Equities). المؤشر يقوم بتجميع الزخم (Consolidating) استعدادا لحركة أكبر بكثير.
ملاحظة: البارحة تجاوز زوج الدولار مقابل الين الياباني (USD/JPY) حاجز 160 وأغلق عند 160.06. هذا هو المستوى الذي يتدخل عنده بنك اليابان (BOJ) عادة لوقف تدهور قيمة الين مقابل الدولار، مما يثير المخاوف بشأن تفكيك صفقات الفائدة المعتمدة على الين (Yen carry trade fears).
📌 سلبية جدا وعالية المخاطر. قوة الدولار تمثل ضغطا مباشرا على أرباح الشركات الأمريكية وتقييمات الأسهم. وفي نفس الوقت، وصول الين لمستويات 160 يضع الأسواق العالمية تحت رحمة أي تدخل مفاجئ من بنك اليابان، مما يخلق بيئة تداول عشوائية ومضطربة.
ملاحظة: البارحة تجاوز زوج الدولار مقابل الين الياباني (USD/JPY) حاجز 160 وأغلق عند 160.06. هذا هو المستوى الذي يتدخل عنده بنك اليابان (BOJ) عادة لوقف تدهور قيمة الين مقابل الدولار، مما يثير المخاوف بشأن تفكيك صفقات الفائدة المعتمدة على الين (Yen carry trade fears).
📌 سلبية جدا وعالية المخاطر. قوة الدولار تمثل ضغطا مباشرا على أرباح الشركات الأمريكية وتقييمات الأسهم. وفي نفس الوقت، وصول الين لمستويات 160 يضع الأسواق العالمية تحت رحمة أي تدخل مفاجئ من بنك اليابان، مما يخلق بيئة تداول عشوائية ومضطربة.
WTI (النفط)
أغلق خام برنت (Brent Crude) مرتفعا بنسبة 2٪ يوم الأربعاء ليصل إلى ما يقارب 97.3$. يعتبر النفط محفزا تضخميا شديدا (Highly inflationary) عندما يتجاوز مستوى 80 دولارا. لقد ظل النفط الآن مرتفعا بنسبة تتجاوز 50٪ منذ بداية العام (YTD) لأكثر من 90 يوما متتاليا.
عوائد السندات (10·20·30)
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 و 20 و 30 عاماً بنسبة 0.6٪ بشكل عام يوم الأربعاء، وذلك بعد الانخفاض الذي شهدته الأسبوع الماضي. وسيكون التأثير الكبير القادم على هذه العوائد هو تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المقرر صدوره يوم الجمعة 5 يونيو، حيث من المرجح أن يؤدي صدور تقرير وظائف قوي إلى دفع العوائد نحو مزيد من الارتفاع.
📌 حالة ترقب حذر تميل إلى السلبية بالنسبة للأصول ذات المخاطر. عودة العوائد للارتفاع قبل صدور البيانات حاسمة تشير إلى أن الأموال الذكية بدأت تتحوط بالفعل من احتمالية صدور تقرير وظائف قوي، مما يضع أسواق الأسهم في موقف دفاعي ويحد من فرص الصعود اللحظي.
📌 حالة ترقب حذر تميل إلى السلبية بالنسبة للأصول ذات المخاطر. عودة العوائد للارتفاع قبل صدور البيانات حاسمة تشير إلى أن الأموال الذكية بدأت تتحوط بالفعل من احتمالية صدور تقرير وظائف قوي، مما يضع أسواق الأسهم في موقف دفاعي ويحد من فرص الصعود اللحظي.
إغلاق السوق: Market On Close
| SPY (S&P 500) 754.24 ▼ سلبي حجم 407M | QQQ (Nasdaq) 744.21 ▼ سلبي حجم 440M | DIA (داو جونز ETF) 508.26 ▼ سلبي حجم 390M | MAG7 744.21 ▼ سلبي حجم 3M |
SPY (S&P 500)
أظهرت بيانات "أوامر الإغلاق" (MOC) يوم الأربعاء تدفقات بيعية صافية تركزت في نهاية الجلسة. فقد سجل مؤشر السوق الأوسع، إس آند بي 500 (SPX)، أوامر بيع بقيمة 407 مليون دولار.
QQQ (Nasdaq)
سجل مؤشر (Nasdaq 100) الذي يغلب عليه الطابع التكنولوجي أوامر بيع بقيمة 440 مليون دولار.
DIA (داو جونز ETF)
بينما شهد مؤشر داو جونز الصناعي (DOW 30) مبيعات بلغت 390 مليون دولار.
MAG7
في المقابل، أظهرت مجموعة أسهم التكنولوجيا العملاقة أو ما يُعرف (MAG7) استقراراً كبيراً، حيث شهدت تخارجاً طفيفاً جداً لم يتجاوز 3 ملايين دولار فقط.
تحليل حركة السعر والمتوسطات المتحركة لأسهم القيادية والمؤشرات
SPY إيجابي (Bullish)
| PRICE$754.24 | SUPPORT$733.89 | RESISTANCE$760.40 |
يوم الأربعاء أغلق صندوق (SPY) منخفضا بمقدار 5.33$ ليصل إلى مستوى 754.24$، وذلك بعد أن سجل أدنى مستوى لحظي خلال الجلسة عند 753.57$ وأعلى مستوى لحظي عند 758.80$. حجم التداول (Volume) كان ضمن المعدلات الطبيعية وبلغ 44 مليون سهم. يقع المتوسط المتحرك الأسي 8 أيام (8 EMA) حاليا عند مستوى 753 دولارا، ورغم تراجع الصندوق إلا أنه تمكن من الإغلاق براحة فوق هذا الدعم، لكنه استقر أسفل المتوسط المتحرك المزاح 5 أيام (5 DMA). في المقابل، يتمركز المتوسط المتحرك الأسي 21 يوما (21 EMA) بعيدا في الأسفل عند منطقة 742 دولارا.
المثير للاهتمام هو أن صندوق (SPY) يتداول حاليا أسفل المتوسط الأسي 8 أيام خلال تداولات ما بعد الإغلاق (After-hours)، حيث تراجع بأكثر من 3 دولارات ليصل إلى 750.08$ وقت كتابة هذه السطور. هذا التراجع يجعل من جلسة اليوم محطة مراقبة حاسمة جدا. للمرجعية، آخر مرة أغلق فيها الصندوق أسفل كلا المتوسطين 5 و 8 أيام معا كانت في 19 ماي، واستمر ذلك الضعف لجلسة تداول واحدة فقط.
📌 تميل إلى الحذر والسلبية المباشرة. إغلاق السعر الرسمي تحت متوسط 5 أيام ثم انزلاقه ليلا تحت متوسط 8 أيام يعكس ضعفا في قوة الشراء وغياب السيولة الداعمة التي كانت ترفع السوق مؤخرا.
المثير للاهتمام هو أن صندوق (SPY) يتداول حاليا أسفل المتوسط الأسي 8 أيام خلال تداولات ما بعد الإغلاق (After-hours)، حيث تراجع بأكثر من 3 دولارات ليصل إلى 750.08$ وقت كتابة هذه السطور. هذا التراجع يجعل من جلسة اليوم محطة مراقبة حاسمة جدا. للمرجعية، آخر مرة أغلق فيها الصندوق أسفل كلا المتوسطين 5 و 8 أيام معا كانت في 19 ماي، واستمر ذلك الضعف لجلسة تداول واحدة فقط.
📌 تميل إلى الحذر والسلبية المباشرة. إغلاق السعر الرسمي تحت متوسط 5 أيام ثم انزلاقه ليلا تحت متوسط 8 أيام يعكس ضعفا في قوة الشراء وغياب السيولة الداعمة التي كانت ترفع السوق مؤخرا.
◈ CHART ANALYSIS — SPY
◈ CHART ANALYSIS — SPY
QQQ إيجابي (Bullish)
| PRICE$744.21 | SUPPORT$703.79 | RESISTANCE$748.65 |
AAPL إيجابي (Bullish)
| PRICE$310.26 | SUPPORT$298.08 | RESISTANCE$316.94 |
يوم الأربعاء أغلق سهم آبل منخفضا بمقدار 4.94$ ليصل إلى مستوى 310.26$. وكما كتبت بالأمس، "تسجيل آبل لقمة تاريخية جديدة اليوم والإغلاق عند أعلى مستوى يعتبر إشارة إيجابية (Bullish) على المدى القريب". اليوم سجل السهم قمة تاريخية جديدة (ATH) عند 317 دولارا لكنه لم يتمكن من الحفاظ عليها، حيث تعرض لعمليات بيع دفعته للتراجع، غير أنه ظل متماسكا ولم يكسر أدنى مستوى سجله يوم الثلاثاء. بناء على ذلك، موقفي الآن محايد تجاه سهم آبل.
📌 حالة السوق هنا محايدة. السهم أظهر ضعفا واضحا بالتراجع من القمة الجديدة، لكنه في نفس الوقت أظهر تماسكا بعدم كسر الدعم القريب المتمثل في قاع الجلسة السابقة، مما يضعه في منطقة تذبذب عرضية بين ضغط البيع ودعم الشراء.
📌 حالة السوق هنا محايدة. السهم أظهر ضعفا واضحا بالتراجع من القمة الجديدة، لكنه في نفس الوقت أظهر تماسكا بعدم كسر الدعم القريب المتمثل في قاع الجلسة السابقة، مما يضعه في منطقة تذبذب عرضية بين ضغط البيع ودعم الشراء.
◈ CHART ANALYSIS — AAPL
NVDA سلبي (Bearish)
| PRICE$214.75 | SUPPORT$208.78 | RESISTANCE$232.28 |
يوم الأربعاء أغلق سهم إنفيديا (NVDA) منخفضا بمقدار 8.04$ ليستقر عند مستوى 214.75$. لقد محا السهم بالكامل موجة الصعود التي سبقت إعلان الأرباح (Pre-earnings rally). يتداول السهم الآن أسفل المتوسطات المتحركة 5 و 10 و 20 يوما (DMA) بالإضافة إلى المتوسطات 8 و 21 يوما (EMA). كما عاد السهم ليختبر مستوى دعم رئيسي (Major support). قد يكون السهم قد شكل قمة هابطة فاشلة (Failed lower high) عند مستوى 232$. إذا تأكد هذا السيناريو فستكون له تداعيات ضخمة على صندوقي المؤشرات (SPY) و (QQQ).
📌 حالة السهم سلبية جدا وتهدد استقرار السوق. التداول تحت جميع المتوسطات السريعة ومحو مكاسب الأرباح يعكس هيمنة البائعين. السهم الآن يقف على حافة دعم رئيسي، وكسره سيفعل موجة هبوط حادة للمؤشرات.
📌 حالة السهم سلبية جدا وتهدد استقرار السوق. التداول تحت جميع المتوسطات السريعة ومحو مكاسب الأرباح يعكس هيمنة البائعين. السهم الآن يقف على حافة دعم رئيسي، وكسره سيفعل موجة هبوط حادة للمؤشرات.
◈ CHART ANALYSIS — NVDA
TSLA سلبي (Bearish)
| PRICE$423.70 | SUPPORT$406.39 | RESISTANCE$445.60 |
يوم الأربعاء، أغلق سهم تسلا (TSLA) دون تغيير يذكر ليستقر عند مستوى 423.70$. لا يزال سهم تسلا يتداول فوق جميع المتوسطات المتحركة، لكنه ارتد من المتوسط المتحرك 200 يوم (200 DMA) مرة أخرى يوم الأربعاء. كما قلت لاحد المشتركين في عطلة الاسبوع " قد يصل السعر إلى المتوسط المتحرك 200 يوم في هذا الاسبوع، فعلا وصل وحقق ارتدادا على المدى القريب". هذا ما حدث هذا الاسبوع بالفعل. لقد شكل سهم تسلا ذيلا علويا طويلا (Long topping tail)، ولذلك يجب ان تكون حذرا جدا تجاه صفقات الشراء (Longs)، و من احسن اكتفاء بصفقات (Scalp) في هذه المرحلة.
📌 حالة السهم محايدة تميل إلى السلبية اللحظية. البقاء فوق خط 200 يوم يمنعنا من وصف السهم بالانهيار، لكن ظهور الذيل العلوي وتكرار العودة لاختبار الدعم يعكس ضعفا هيكليا يحذر من احتمالية كسر هذا الجدار قريبا.
📌 حالة السهم محايدة تميل إلى السلبية اللحظية. البقاء فوق خط 200 يوم يمنعنا من وصف السهم بالانهيار، لكن ظهور الذيل العلوي وتكرار العودة لاختبار الدعم يعكس ضعفا هيكليا يحذر من احتمالية كسر هذا الجدار قريبا.
◈ CHART ANALYSIS — TSLA
GOOGL سلبي (Bearish)
| PRICE$358.99 | SUPPORT$358.08 | RESISTANCE$393.88 |
يوم الأربعاء، أغلق سهم جوجل (GOOG) منخفضا بمقدار 2.71$ ليستقر عند 355.68$، ليظل بذلك تحت المتوسطات المتحركة المزاحة لـ 5 و 10 و 20 يوما (DMA) وكذلك تحت المتوسط المتحرك الأسي 8 أيام (8 EMA) للجلسة 4 على التوالي. وكما كتبت بالأمس، السهم يقترب الآن من مستوى دعم مهم عند المتوسط المتحرك الأسي 21 يوما (21 EMA)، وإذا فشل في التماسك عند هذا المستوى السعري فمن المرجح أن يهبط ليغلق الفجوة السعرية (Gap fill) عند مستوى 350 دولارا. البارحة، قام السهم بالفعل بإغلاق هذه الفجوة السعرية بالكامل تقريبا. وهو يقترب الآن من مستوى دعم رئيسي عند 349$.
📌 حالة السهم سلبية بوضوح على المدى القصير. التداول تحت جميع المتوسطات المتحركة السريعة لأربع جلسات متتالية يؤكد هيمنة البائعين واستمرار نزيف السيولة، والسهم الآن في وضع اختبار حرج جدا لدعمه الرئيسي الأخير.
📌 حالة السهم سلبية بوضوح على المدى القصير. التداول تحت جميع المتوسطات المتحركة السريعة لأربع جلسات متتالية يؤكد هيمنة البائعين واستمرار نزيف السيولة، والسهم الآن في وضع اختبار حرج جدا لدعمه الرئيسي الأخير.
◈ CHART ANALYSIS — GOOGL
MSFT إيجابي (Bullish)
| PRICE$427.34 | SUPPORT$409.58 | RESISTANCE$466.32 |
يوم الأربعاء، أغلق سهم مايكروسوفت (MSFT) منخفضا بمقدار 13.97$ ليستقر عند مستوى 427.34$. لقد صمد السهم ليوم تداول واحد فقط فوق المتوسط المتحرك 200 يوم (200 DMA) قبل أن يتعرض لهذا الهبوط. يشهد هذا السهم تقلبات سعرية حادة وعنيفة (Whipsaw price action)، وبالتالي فإن صفقات (Scalp trades) هي كل ما أوصي به حتى يعود السهم إلى مسار اتجاهي واضح. لقد محا السهم الآن جميع المكاسب التي حققها من موجة الصعود الأخيرة خارج النطاق السعري العرضي المحصور بين 400 و 427$ (Price box)، وأغلق عائدا إلى داخله. موقفي الآن محايد تماما فيما يتعلق بالاتجاه الذي سيسلكه السهم من هنا على المدى القريب.
📌 حالة السهم محايدة (Neutral) تميل إلى السلبية اللحظية. عودة السهم إلى النطاق العرضي تضعه في حالة انعدام اتجاه واضح. المشترون فشلوا في الحفاظ على الاختراق، والبائعون أعادوه للمربع السابق دون التسبب في انهيار كامل، مما يفرض البقاء على الحياد المطلق حتى يظهر اتجاه حقيقي.
📌 حالة السهم محايدة (Neutral) تميل إلى السلبية اللحظية. عودة السهم إلى النطاق العرضي تضعه في حالة انعدام اتجاه واضح. المشترون فشلوا في الحفاظ على الاختراق، والبائعون أعادوه للمربع السابق دون التسبب في انهيار كامل، مما يفرض البقاء على الحياد المطلق حتى يظهر اتجاه حقيقي.
◈ CHART ANALYSIS — MSFT
META إيجابي (Bullish)
| PRICE$622.98 | SUPPORT$594.81 | RESISTANCE$643.00 |
أغلق سهم ميتا (META) مرتفعا بمقدار 25.35$ ليصل إلى مستوى 623 دولارا. وكما كتبت بالأمس، كان سهم ميتا يستند إلى مستوى دعم رئيسي عند 597$. هذا الدعم القوي هو ما دفع موجة الصعود (Rally) البارحة ليعود السعر فوق جميع المتوسطات المتحركة باستثناء المتوسط المتحرك 200 يوم (200 DMA).
📌 حالة السهم إيجابية على المدى القصير جدا، لكنها لا تزال هشة على المدى الطويل. الارتداد القوي من الدعم واستعادة المتوسطات السريعة يعكس قوة شرائية لحظية ممتازة، لكن بقاء السعر تحت متوسط 200 يوم يثبت أن الاتجاه الاستثماري الأكبر لم يتعاف هيكليا بعد.
📌 حالة السهم إيجابية على المدى القصير جدا، لكنها لا تزال هشة على المدى الطويل. الارتداد القوي من الدعم واستعادة المتوسطات السريعة يعكس قوة شرائية لحظية ممتازة، لكن بقاء السعر تحت متوسط 200 يوم يثبت أن الاتجاه الاستثماري الأكبر لم يتعاف هيكليا بعد.
◈ CHART ANALYSIS — META
العقود الآجلة: انخفض مؤشر إس آند بي 500 (SPX) وصندوق (SPY) بأكثر من 30 نقطة خلال تداولات ما بعد الإغلاق (AH) يوم الأربعاء.
مطالبات البطالة Jobless Claims: تشير التوقعات إلى إضافة 110 آلاف وظيفة.
الإنتاجية الأمريكية US Productivity: التوقعات تقف عند 0.6٪. يؤثر تقرير الإنتاجية الأمريكية بشكل مباشر على سوق الأسهم لأنه محرك أساسي لربحية الشركات، ومستويات التضخم، وسياسة أسعار الفائدة التي ينتهجها الاحتياطي الفيدرالي.
📌متحدثو الفيدرالي Fed Speakers:
- من المقرر أن يتحدث Tom Barkin، وهو عضو مصوت في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، في واشنطن العاصمة خلال إحاطة أسبوعية تسبق تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو.
- تدلي Michelle Bowman، وهي عضو مصوت في اللجنة، بشهادتها في واشنطن العاصمة. وتظهر كشاهدة أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي في جلسة استماع بعنوان الإشراف على المنظمين التحوطيين.
- يتحدث Jeff Schmid، وهو عضو مصوت في اللجنة، في منتدى Hochatown Economic لعام 2026 في أوكلاهوما. سيدير الحدث Mark Burrage، الرئيس التنفيذي لشركة فيرست بنك، وسيركز على التوقعات الاقتصادية والتطورات الإقليمية.
أتمنى لكم تداولات مربحة جدا و لا تنسوا: Last but not the least, Always DYOR.
ادم علوان
