| المؤسسات لا تُصرّح: لكنها تترك أثراً | 1 يوليو 2026 |
◈ خريطة السوق اليوم
فخ يوليو أم انطلاقة الصعود الكبرى، ماذا تكشف تحركات الحيتان خلف الكواليس؟
ارتفع (SPY) يوم الثلاثاء بمقدار 5.50$، ليغلق لليوم الثاني على التوالي فوق جميع المتوسطات المتحركة على إطار الزمني اليومي، وهذا مؤشر إيجابي. وكما ذكرتُ في تقارير سابقة، ضع في اعتبارك أن آخر يوم تداول في يونيو وأول يومين من يوليو غالباً ما يكونان إيجابيين، وليس دائماً، لا سيما أن أول يومين من يوليو يُعتبران من بين أفضل أيام التداول خلال العام من حيث احتمالية تحقيق مكاسب. حتى الآن، لا تزال هذه الفرضية تتطور، ويحمل كل من يومي الأربعاء والخميس احتمالية عالية جدًا لتحقيق مكاسب في جميع المؤشرات الرئيسية.
كان يوم الثلاثاء أيضاً آخر أيام إعادة التوازن rebalance الخاصة بالربع الثاني من 2026. ما زلت أتوقع حدوث ارتفاع ملحوظ في يومي الأول والثاني من شهر يوليو, ومن المرجح أن تقود مجموعة (MAG7) ارتفاع حالي بعد تشبع البيعي الذي شهدته من قبل. وقد سارت الأمور على ما يرام حتى الآن مع وجود ملاحظة واحدة, وهي أن صعود يوم الاثنين كان أعلى بكثير من التوقعات, بالإضافة إلى رصد بعض الأنشطة التداولية خارج البورصة "DARKPOOL" التي تثير القلق بشأن حركة السعر يوم غد.
⚠️ تحذير
ما زلت أعتقد أيضاً أن هناك احتمالاً كبيراً لإعادة اختبار مستوى (SPY) البالغ 716.6$ خلال أسبوعين من التداول, لا تزال هناك حالة من عدم الاستقرار (Instability) تلوح في الأفق في سوق الأسهم.
| رادار السيولة | متشائم (35٪) |
| DXY (الدولار) 101.17 +0.06٪ | VIX 16.45 -6.80٪ |
| عوائد السندات (10·20·30) 4.70٪ 1.6٪ | WTI (النفط) 70.06 -0.98٪ |
تحليل المؤشرات الكلية
VIX
أغلق مؤشر VIX منخفضاً بنسبة 7٪ يوم الثلاثاء عند 16.4، ولا يزال المؤشر يشير إلى احتمالية ارتفاع التقلبات على المدى المتوسط، من أسبوع إلى ثلاثة أسابيع. وقد استقرت تقلبات المؤشر عند مستوى 20.5 تقريباً، بعد أن بلغت نحو 22.5 في أوائل يونيو خلال ذلك التصحيح الطفيف.
شكّل مستوى 15.3 قيعاناً متكررة لمؤشر VIX منذ فبراير، وإذا انخفض السعر إلى هذا المستوى فقد يشير ذلك إلى حالة من الشهية المرتفعة للمخاطرة والاطمئنان داخل الأسواق.
شكّل مستوى 15.3 قيعاناً متكررة لمؤشر VIX منذ فبراير، وإذا انخفض السعر إلى هذا المستوى فقد يشير ذلك إلى حالة من الشهية المرتفعة للمخاطرة والاطمئنان داخل الأسواق.
DXY (الدولار)
استقر مؤشر (DXY) يوم الثلاثاء عند 101.1$. ويبدو أنه يتذبذب تحت مستوى المقاومة عند 102$. ولا يزال المؤشر أعلى من جميع متوسطات المتحركة DMA باستثناء متوسط 5-DMA.
✅ ملاحظة: أغلق زوج YEN/USD يوم الثلاثاء فوق مستوى 162.5. وتتزايد التكهنات بأن بنك اليابان سيتدخل لتعزيز YEN.
✅ ملاحظة: أغلق زوج YEN/USD يوم الثلاثاء فوق مستوى 162.5. وتتزايد التكهنات بأن بنك اليابان سيتدخل لتعزيز YEN.
WTI (النفط)
أغلق خام برنت على استقرار يوم الثلاثاء قرب 73.3$. ولا يزال السعر يتحرك في اتجاه هبوطي حاد (Bearish trend)، ولن يُشجع على الشراء إلا عند تجاوزه حاجز 80$، باستثناء عمليات المضاربة السريعة (Scalping). ويشير اطار الزمني اليومي إلى احتمال تشكل نموذج القاع المزدوج (Double bottom) قرب مستويات 72$، وسيحتاج هذا التأكيد الفني إلى بضعة أيام تداول للتأكيد.
عوائد السندات (10·20·30)
ارتفعت عوائد السندات لآجال 10, 20, و30 عاماً بنسبة 1.6٪ إجمالاً يوم الثلاثاء, ولا يمكن استخلاص الدلالات الكبرى من هذه البيانات الفنية حالياً, في ظل ترقب الأسواق لصدور تقارير التوظيف الحاسمة خلال يومي التداول القادمين (ADP وNFP).
إغلاق السوق: imbalance Market On Close
| SPY (S&P 500) 746.77 ▲ إيجابي حجم 582M$ | QQQ (Nasdaq) 736.40 ▼ سلبي حجم 790M | DIA (داو جونز ETF) 522.39 ▲ إيجابي حجم 1.2B | MAG7 736.40 ▼ سلبي حجم 364M |
SPY (S&P 500)
البيانات الاقتصادية التي صدرت اليوم الأمس:
| البيان | الفعلي | التوقع | التقييم |
|---|---|---|---|
| Consumer Confidence ثقة المستهلك | 91.2 | 94.4 | 🔴 سلبي |
| ثقة المستهلك، بلغت القراءة 91.2, بينما كانت التوقعات 94.4, مما يشكل دلالة هبوطية لحركة السعر | |||
| فرص العمل المتاحة (JOLTS) | 7.6M | 7.3M | ✅ إيجابي |
| بلغت القراءة 7.6 مليون, بينما كانت التوقعات 7.3 مليون, مما يشكل دلالة صعودية لحركة السعر. | |||
الأسهم القيادية والمؤشرات
SPY إيجابي (Bullish)
| PRICE$746.77 | SUPPORT$716.58 | RESISTANCE$755.44 |
أغلق SPY يوم الثلاثاء مرتفعاً بمقدار 5.50$ ليصل إلى 746.52$, بعد أن سجل أدنى مستوى له خلال اليوم عند 740.89$ وأعلى مستوى له عند 748.02$. وأغلق المؤشر فوق جميع المتوسطات المتحركة, حيث واجه اليوم مستوى مقاومة عند 748$, وهو المستوى الذي ارتد عنه السعر الأسبوع الماضي واليوم, في حين تقع المقاومة الأقوى عند نطاق 750$ إلى 754$.
إذا تمكن السعر من تجاوز 748$, فسيكون ذلك مستوى مناسباً لمضاربة عقود الخيارات البيع PUT خلال جلسة التداول. أظهر إغلاق السوق ميلاً هبوطياً, وتشير بعض تحركات التداول خارج البورصة DARKPOOL إلى احتمال تراجع السعر غداً إلى مستوى DMA20 عند 742$. ومع ذلك, لا يتوافق هذا التحرك مع كون أول يوم تداول في شهر يوليو صعودياً في الغالب, لكن هذا الاحتمال يظل وارداً.
إذا تمكن السعر من تجاوز 748$, فسيكون ذلك مستوى مناسباً لمضاربة عقود الخيارات البيع PUT خلال جلسة التداول. أظهر إغلاق السوق ميلاً هبوطياً, وتشير بعض تحركات التداول خارج البورصة DARKPOOL إلى احتمال تراجع السعر غداً إلى مستوى DMA20 عند 742$. ومع ذلك, لا يتوافق هذا التحرك مع كون أول يوم تداول في شهر يوليو صعودياً في الغالب, لكن هذا الاحتمال يظل وارداً.
◈ CHART ANALYSIS — SPY
◈ CHART ANALYSIS — SPY
QQQ إيجابي (Bullish)
| PRICE$736.40 | SUPPORT$702.81 | RESISTANCE$745.45 |
أغلق QQQ يوم الثلاثاء مرتفعاً بمقدار 12.32$ ليصل إلى 736.40$. نحن الآن نرى يومين من الارتداد، والمؤشر يقف حالياً عند منطقة مقاومة عند 736$. موقفي محايد تماماً في هذه المرحلة.
DIA إيجابي (Bullish)
| PRICE$522.39 | SUPPORT$512.97 | RESISTANCE$526.57 |
ارتفع DIA بمقدار 0.61$ ليغلق عند 522.29$. واستقر السعر فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية. شهدنا تراجعاً نحو DMA5 متبوعاً بحركة صعود طفيفة، ليدخل السعر الآن في منطقة تكدس وتذبذب عرضي. موقفي الحالي محايد.
AAPL سلبي (Bearish)
| PRICE$289.36 | SUPPORT$273.75 | RESISTANCE$302.42 |
أغلق AAPL مرتفعاً بمقدار 7.62$ عند 289.36$. السعر الآن على بعد أقل من 11$ من مستوى المقاومة الرئيسي عند 300$. التحرك نحو هذا المستوى محتمل جداً خلال الأسبوع المقبل، خاصة وأن السهم نجح في تشكيل قيعان وقمم صاعدة انطلاقاً من قاع 275$.
NVDA سلبي (Bearish)
| PRICE$200.09 | SUPPORT$189.80 | RESISTANCE$213.99 |
سهم إنفيديا (NVDA): ارتفع بمقدار 5.12$ ليغلق عند 200.09$. السهم يتواجد الآن عند مستوى دعم رئيسي عند 192$ وكان الارتداد المؤقت متوقعاً. واجه السهم مقاومة رئيسية حالياً، والاتجاه هنا متأرجح، لكن الإغلاق فوق 200$ يرجح تسجيل أسعار أعلى.
TSLA إيجابي (Bullish)
| PRICE$420.60 | SUPPORT$368.60 | RESISTANCE$424.54 |
سهم تسلا (TSLA): قفز بمقدار 8.76$ ليغلق عند 420.60$. ارتفع السهم بأكثر من 55$ خلال ثلاث جلسات فقط، وتمكن من الإغلاق فوق جميع المتوسطات المتحركة. عودة قوية ومذهلة من القاع ليتجاوز DMA200 في ثلاث جلسات فقط. موقفي الحالي محايد.
GOOG سلبي (Bearish)
| PRICE$353.33 | SUPPORT$333.69 | RESISTANCE$373.60 |
ارتفع GOOG بمقدار 2.05$ ليغلق عند 353.33$. لا يزال السهم يتداول فوق جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية على الرسم البياني اليومي، باستثناء DMA50 و EMA21. نتوقع تراجعاً طفيفاً على المدى القريب خلال يومين تداول.
MSFT سلبي (Bearish)
| PRICE$373.02 | SUPPORT$349.20 | RESISTANCE$396.84 |
سهم مايكروسوفت (MSFT): صعد بمقدار 4.45$ ليصل إلى 373.02$. قد نشهد بعض التماسك والتذبذب العرضي، وإذا استطاع السهم بناء قاعدة سعرية وبدء تشكيل قيعان صاعدة، فقد يمثل ذلك قاعاً بعيد المدى. ما زلت متمسكاً بهذه الرؤية.
AMZN سلبي (Bearish)
| PRICE$238.34 | SUPPORT$225.55 | RESISTANCE$249.71 |
تراجع AMZN بمقدار 1.80$ ليستقر عند 238.34$. الارتدادات الضعيفة واردة الحدوث، لكن السهم لا يزال في اتجاه هابط واضح، ورؤيتي الفنية لم تتغير هنا.
META سلبي (Bearish)
| PRICE$563.29 | SUPPORT$540.18 | RESISTANCE$605.81 |
سهم ميتا (META): ارتفع بمقدار 0.69$ ليغلق عند 563.29$. يتداول السهم تحت جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية باستثناء DMA5. الرؤية الفنية ثابتة، ومن المرجح أن يتجه السهم لإعادة اختبار قاع 30 مارس على المدى القريب. حصل السهم على ارتدادة من مستوى الدعم 543$ لكنه لا يزال في منطقة غير واضحة.
السوق يظهر حالة من التشتت الواضح في الزخم، حيث تقود أسهم مثل تسلا وأبل الارتداد الحاد، بينما تعاني أسهم قيادية أخرى مثل أمازون وميتا في اتجاهات هابطة، مما يعني أن الارتداد الحالي للمؤشرات قد يكون هشاً وغير مدعوم بزخم جماعي.
بيانات وظائف القطاع الخاص (ADP) التي ستصدر اليوم:
تشير التوقعات إلى إضافة 110 ألف وظيفة جديدة. يحمل هذا التقرير أهمية بالغة لسوق الأسهم، حيث يمنح المتداولين قراءة استباقية ومبكرة لوضع سوق العمل الأمريكي الأوسع قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الرسمي (NFP) من الجهات الحكومية.
حديث رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED Speaker) اليوم:
يتجه الاهتمام نحو البرتغال، حيث من المقرر أن يلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش (Kevin Warsh)، كلمة خلال المنتدى السنوي للبنك المركزي الأوروبي (ECB Forum on Central Banking) المنعقد في مدينة سينترا. أي تلميحات بشأن السياسة النقدية ستنعكس فوراً على الأسواق.
مؤشر معهد إدارة التوريدات الصناعي (ISM Manufacturing) التي ستصدر اليوم:
تستهدف التوقعات تسجيل قراءة عند 53.9٪. يعتبر هذا التقرير، والمعروف أيضاً بمؤشر مديري المشتريات (PMI)، محركاً مباشراً لأسواق الأسهم، كونه يمثل مؤشراً مبكراً وموثوقاً يعكس السلامة الهيكلية للاقتصاد الأمريكي ومستقبل أرباح الشركات.
الإنفاق الإنشائي (Construction Spending) التي ستصدر اليوم:
يتوقع السوق نمواً بنسبة 0.2٪. يمتلك هذا التقرير تأثيراً متوسطاً على حركة الأسهم العامة، وتكمن قيمته في توفير إشارات واضحة حول الزخم الاقتصادي وتغيير تقييمات الشركات والأسهم المرتبطة بقطاع المقاولات والبناء.
أداء المؤشر (SPX) و الصندوق (SPY):
شهدت تداولات ما بعد الإغلاق (AH trading) يوم الثلاثاء تحركات سلبية، حيث تراجع مؤشر SPX500 وصندوقه الاستثماري بنحو 7 نقاط (7 handles)، مما يعكس حالة الحذر والترقب السائدة بين المستثمرين قبل صدور هذه الحزمة من البيانات.
