| المؤسسات لا تُصرّح: لكنها تترك أثراً | 16 يونيو 2026 |
◈ BRIEF · موجز
بنك اليابان يرفع الفائدة لأعلى مستوى في 30 عاماً والمؤشرات الأمريكية تختبر دعومها الفنية.
قام بنك اليابان المركزي (BOJ) برفع أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ 30 عاما عند 1٪. أتوقع أن يكون لهذا القرار تأثير على الأسواق الأمريكية. وعادة ما تظهر هذه التأثيرات بفارق زمني، لذا لا أعتقد أن عمليات البيع التي شهدتها جلسة اليوم مرتبطة بهذا القرار بشكل مباشر. كل ما حدث هو أن (SPY) تراجع ببساطة لاختبار منطقة المقاومة السابقة (Prior resistance area) المستقرة عند 750$. وتذكيراً بما ورد في الموجز البارحة، فقد تعرض سعر النفط لهبوط حاد ليستقر عند 79$، في حين سجل مؤشر الخوف (VIX) ارتفاعاً طفيفا بنسبة 1.3٪، وهي تحركات اعتيادية لا تدعو للقلق حاليا. وفي المقابل، ارتفع زوج الدولار/ين (USDJPY) ليصل إلى مستوى 160.46، وهو غير إيجابي لبنك المركزي الياباني.
سجل (SPY) اليوم أعلى مستوى له عند 755.44$، وقاعاً عند 749.88$. نجحت خوارزميات التداول (Algos) في الحفاظ على السعر محصورا بدقة داخل نطاق أو صندوق محدد بين 750$ و 755$. جاء حجم التداول (Volume) أعلى من المتوسط مسجل 65 مليون سهم.
استقر إغلاق صندوق (SPY) فوق جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية (moving averages)، بما في ذلك المتوسطان (8-21 EMA) وفي المقابل، تسجل العقود الآجلة (Futures) تراجعاً طفيفاً في تداولات ما بعد الإغلاق (AH) وقت كتابة هذا التقرير.
يصادف غد موعد انتهاء صلاحية عقود خيارات مؤشر الخوف (VIX OPEX)، عادةً ما تنتهي صلاحية جميع العقود قبل الساعة 15:00 بالتوقيت UTC. بعد ذلك، يصدر إعلان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بشأن قرار أسعار الفائدة في الساعة 18:00 بتوقيت UTC، لكن الجزء الأهم سيكون المؤتمر الصحفي الذي سيعقد في تمام الساعة 18:30 بتوقيت UTC بقيادة "KEVIN WARSH" كرئيس فيدرالي لأول مرة. تجدر الإشارة إلى أن الرئيس السابق "JEROM POWELL" لا يزال عضواً يمتلك حق التصويت داخل اللجنة الفيدرالية.
توقع حركة السوق اليوم يشبه مقامرة نظراً لانعدام اليقين التام فلا سبيل لمعرفة النتيجة. يفضل غالبية المتداولين المحترفين الابتعاد عن التداول في أيام اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لتجنب الحركات العشوائية وغير المتوقعة. من غير المرجح تغيير أسعار الفائدة في هذا الاجتماع، لكن صياغة الإعلان إلى جانب تصريحات "WARSH" هي الأهم الذي سيراقبه السوق.
ومع الانهيار الحاد الذي تشهده أسعار النفط، قد تتحول نقاشات التضخم نحو نبرة تيسيرية (Dovish) مما قد تدفع السوق نحو الارتفاع. وفي المقابل، إذا غابت توقعات خفض أسعار الفائدة لعام 2026، قد يؤدي ذلك إلى عمليات بيع (Selloff).
ومع الانهيار الحاد الذي تشهده أسعار النفط، قد تتحول نقاشات التضخم نحو نبرة تيسيرية (Dovish) مما قد تدفع السوق نحو الارتفاع. وفي المقابل، إذا غابت توقعات خفض أسعار الفائدة لعام 2026، قد يؤدي ذلك إلى عمليات بيع (Selloff).
نكرر مجدداً، حركة السوق القادمة أشبه بمقامرة نظراً لانعدام الرؤية بالكامل. بالنسبة (SPY)، فإن الإغلاق اليومي أسفل مستوى 748$ سيكون على الأرجح مؤشراً هبوطياً (Bearish) على المدى القصير، مما قد يؤدي إلى انخفاض السعر إلى نطاق الدعم المستقر بين 740-743$. وفي المقابل، فإن الإغلاق فوق مستوى 754$ سيمثل مسارا صاعدا يقود الأسواق مباشرة نحو تسجيل قمم تاريخية جديدة (ATH)، أو على أقل تقدير، تشكيل نموذج القمة المزدوجة (Double top) الذي يختبر ذروة الصعود السابقة.
يُعدّ بيان نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) أهمّ بيان اقتصادي قادم، وسيصدر في 25 يونيو. ومع إغلاق السوق الامريكي يوم الجمعة 19 يونيو, سيتطلّب الأمر محفّز قويً لدفع الأسعار فوق مستوى المقاومة الحالي (754-756$). وإذا لم يحدث ذلك مع اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، فإن مخاطر حدوث موجة بيع (Selloff) ستتزايد بشكل ملحوظ.
سدد الله خطاكم في قراراتكم القادمة.
آدم علوان
سدد الله خطاكم في قراراتكم القادمة.
آدم علوان
