اليوم هناك حركة بيع في الأسواق، لكن مع بعض التحفظات الضرورية. (بينما المحرك الفعلي الآن هو الجيوسياسة وعوائد السندات، مما قد يجعل الإشارات الفنية عرضة للكسر الوهمي).
أولاً: المشهد الفني لـ (SPY)
ببساطة، عاد مؤشر (SPY) إلى مستويات أسعار يوم الأربعاء الماضي. بينما أكتب هذه الكلمات، يتم التداول دون المتوسط المتحرك لـ 5 أيام (5 DMA) بقليل، لكنه لا يزال فوق المتوسط المتحرك الأسّي 8 أيام (8 EMA) عند مستوى $739.
ثانياً: المخاوف الكبرى (المدى المتوسط)
القلق الأكبر حالياً يكمن في الارتفاع العنيف لعوائد السندات الأمريكية (UST) لآجال 10 و20 و30 سنة. هذا الارتفاع يمثل رياحاً معاكسة قوية للأسهم، بالتزامن مع صعود مؤشر الدولار (DXY) الذي يظهر هيكلاً صاعداً قوياً، مسجلاً اليوم رابع يوم تداول إيجابي على التوالي.
كلما ارتفع الدولار، زاد الضغط على الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، يتجه زوج الدولار و الين الياباني (USD/JPY) مجدداً نحو منطقة الـ 160، وهي المنطقة التي شهدت تدخلين من البنك المركزي الياباني (BOJ) لدعم العملة، أحدهما في يوليو 2024 والآخر مطلع هذا الشهر. أشك كثيراً في قدرتهم على التدخل للمرة الثانية بهذه السرعة دون عواقب وخيمة.
ثالثاً: التوقعات والتحركات القادمة
لا يمكنني التنبؤ بتطورات الصراع بين إيران والولايات المتحدة أو موعد فتح مضيق هرمز، لكن هناك أمراً واحداً مؤكداً. إذا أغلق (SPY) تحت المتوسط (8 EMA)، فمن المرجح أن نرى ارتداداً (Bounce) على المدى القريب، تحديداً يوم الاثنين أو الثلاثاء. هذا قد يهيئ لسيناريو "قمة أدنى" (Lower High)، مما يوفر نقطة دخول ممتازة لصفقات السوينج (Swing Trade) عبر عقود البيع (Puts) طويلة الأجل، أي لآجال شهرين أو ثلاثة أشهر.
رابعاً: مؤشرات إضافية
تراجع مؤشر التقلب (VIX) عن أعلى مستوياته التي حققها في وقت سابق (19.20)، لكن النفط ارتفع بنسبة 2.3٪ ليتجاوز $105.8. إيران حالياً تفرض قبضة قوية على اقتصادنا.
ملحوظة: إذا أغلق (SPY) بالقرب من أو تحت متوسط 5 أو 8 أيام اليوم، سأدخل غالباً بمركز بيع (Put) صغير، بعقود 30 يونيو وسعر تنفيذ $750. ورغم توقعي لارتداد بسيط بعد أول إغلاق تحت المتوسط (8 EMA)، إلا أن هناك أوقاتاً يواصل فيها السعر الهبوط مباشرة بعد هذا الكسر. الاحتمالات متساوية بنسبة 50/50، وسأرسل تنبيهاً في حال تنفيذ الصفقة للمشتركين.
