| المؤسسات لا تُصرّح: لكنها تترك أثراً | 15/6/2026 |
◈ بوصلة السوق اليوم
كانت نبرة السوق يوم الجمعة بطيئة ومملة للغاية بعد منتصف الجلسة. ارتفع صندوق (SPY) بحوالي 4$ مقارنة بإغلاق يوم الخميس، وحافظ على مساره الإيجابي (Bullish bias) حتى الإغلاق رغم بعض التذبذب خلال الجلسة.
وكما كتبت في الموجز الصباحي للسوق يوم الجمعة، لم يكن اليوم مناسبا للبيع المكشوف (Short the market). وقد أثبتت هذه النصيحة صحتها.
الأسبوع المقبل سيقتصر على أربعة أيام تداول فقط بسبب العطلة الفيدرالية في 19 يونيو. وكما أشرت سابقا، فإن الأحداث الكبرى التي ستؤثر على حركة الأسعار تشمل قرار الفائدة من بنك اليابان (BOJ) في 16 يونيو في حال قرروا رفع الفائدة، وانتهاء صلاحية عقود مؤشر الخوف (VIX OPEX) في 17 يونيو، وقرار الفائدة من الفيدرالي الأمريكي (FOMC) في 17 يونيو، وأضخم انتهاء لصلاحية عقود الخيارات (OPEX) في تاريخ سوق الأسهم يوم الخميس 18 يونيو.
وكما كتبت في الموجز الصباحي للسوق يوم الجمعة، لم يكن اليوم مناسبا للبيع المكشوف (Short the market). وقد أثبتت هذه النصيحة صحتها.
الأسبوع المقبل سيقتصر على أربعة أيام تداول فقط بسبب العطلة الفيدرالية في 19 يونيو. وكما أشرت سابقا، فإن الأحداث الكبرى التي ستؤثر على حركة الأسعار تشمل قرار الفائدة من بنك اليابان (BOJ) في 16 يونيو في حال قرروا رفع الفائدة، وانتهاء صلاحية عقود مؤشر الخوف (VIX OPEX) في 17 يونيو، وقرار الفائدة من الفيدرالي الأمريكي (FOMC) في 17 يونيو، وأضخم انتهاء لصلاحية عقود الخيارات (OPEX) في تاريخ سوق الأسهم يوم الخميس 18 يونيو.
فقد تم الإعلان رسمياً عن اتفاق سلام شامل وتاريخي بين الولايات المتحدة الأمريكية وإيران، والذي تضمن إعادة فتح مضيق هرمز وإزالة الألغام البحرية لتأمين الملاحة، قد أحدث إعادة تسعير للمخاطر الجيوسياسية (Geopolitical Risk Premium). مما تسبب هذا التطور في هبوط حاد لأسعار النفط بنسبة تجاوزت 4٪.
لا توجد احتمالية حقيقية لتحرك السعر في مسار عرضي متذبذب (Sideways chop) نظرا لاقتراب نهاية الربع السنوي (EOQ) وتدفقات السيولة لإعادة التموقع بسبب هذا الخبر الجيوسياسي.
إغلاق السوق: Market On Close
| SPY (S&P 500) 741.75 ▲ إيجابي حجم 809M$ | QQQ (Nasdaq) 721.34 ▲ إيجابي حجم 429M$ | DIA (داو جونز ETF) 513.06 ▲ إيجابي حجم 892M$ | MAG7 721.34 ▲ إيجابي حجم 582M$ |
| DXY (الدولار) 99.81 +0.06٪ | VIX 17.68 +0.00٪ |
| عوائد السندات (10·20·30) 4.79٪ -1.79٪ | WTI (النفط) $86.2 -2.2 ٪ |
تحليل المؤشرات الكلية
VIX
أغلق مؤشر الخوف تداولات الجمعة على تراجع بنسبة 8 ٪ ليستقر عند مستوى 17.7. وكما أشرت في تقرير الخميس، كان هذا هبوطا حادا مرشحا للاستمرار خلال جلسة الجمعة لاستهداف مستوى 18. لقد وصلنا إلى هذا الهدف وتجاوزناه قليلا. يجب الانتباه إلى كسر السعر للقناة الموضحة في الرسم البياني. هذه الحركة تتطلب مراقبة دقيقة، لأن إعادة اختبار القناة أو الانخفاض الوهمي تحتها يمثل غالبا، وليس دائما، إشارة لاقتراب ارتداد مؤشر الخوف صعودا، وهو ما يترجم تلقائيا إلى هبوط في (SPY) خلال جلستي التداول القادمتين، أي الإثنين أو الثلاثاء.
DXY (الدولار)
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.08 ٪ يوم الجمعة ليستقر عند مستوى 99.81$. من المتوقع أن يدخل المؤشر في فترة تماسك فني (Consolidation) قبل القيام بالتحرك الكبير القادم. لقد أغلق السعر تحت المتوسط المتحرك البسيط (5 DMA)، لكنه استقر مجددا فوق المتوسط المتحرك البسيط (10 DMA) بالتزامن مع المتوسط المتحرك (8 EMA)، وهو سلوك يعتبر إيجابيا (Bullish) حاليا. يحتاج المؤشر إلى التماسك والحفاظ على هذه المستويات، وإلا فإن الاتجاه الصاعد (Uptrend) الذي بدأ منذ أوائل شهر مايي ما سيعني تحولا هيكليا في حركة الأموال لصالح الأسواق والأصول الخطرة، بينما الثبات فوقه سيعيد الزخم الصاعد للدولار وضغط السلع والمؤشرات.
WTI (النفط)
أغلق خام برنت (Brent Crude) على انخفاض بنسبة 2.2 ٪ يوم الجمعة ليستقر بالقرب من مستوى 86.2 $، وهو أدنى إغلاق له منذ منتصف شهر أبريل الماضي.
عوائد السندات (10·20·30)
ارتفعت عوائد السندات لآجال 10 و 20 و 30 عاما بنسبة 0.38٪ بشكل عام يوم الجمعة. بالنظر إلى الانهيار الحاد في عوائد السندات يوم الخميس يعتبر تحرك الجمعة مجرد تماسك فني (Consolidation). لا توجد بيانات اقتصادية رئيسية الأسبوع المقبل التي من شأنها أن تؤثر على حركة العوائد. وبالتالي قد تستمر في التذبذب العشوائي ضمن هذا النطاق حتى يتم إصدار قرار الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة والبيان المرافق للاجتماع في 17 يونيو.
USD/YEN
USD/YEN إيجابي (Bullish)
| PRICE$160.21 |
◈ CHART ANALYSIS — USD/YEN
ملاحظة: أغلق (USDJPY) يوم الجمعة مجددا فوق مستوى 160. هذا سلوك سعري يستوجب المراقبة اللصيقة نظرا لأن بنك اليابان (BOJ) سيعقد اجتماعه في 15 و 16 يونيو لاتخاذ القرار بشأن رفع أسعار الفائدة. سيتم إعلان قرار الفائدة بحلول الساعة 06:00 صباحا بالتوقيت العالمي (UTC) من يوم 16 يونيو، أي قبل وقت طويل من افتتاح جلسة التداول أمريكية (Cash open) ليوم الثلاثاء.
البيانات الاقتصادية صادرة اليوم الجمعة 06/12/2026
| البيان | الفعلي | التوقع | التقييم |
|---|---|---|---|
| ثقة المستهلك (Consumer Sentiment) | 48.9 | 46 | ✅ إيجابي |
| سجلت القراءة 48.9 بينما كانت التوقعات تشير إلى 46. وهي إشارة إيجابية (Bullish). | |||
حركة السعر و متوسطات المتحركة لأسهم القيادية والمؤشرات
SPY إيجابي (Bullish)
| PRICE$741.75 | SUPPORT$722.59 | RESISTANCE$760.40 |
أغلق صندوق (SPY) يوم الجمعة مرتفعا بمقدار 4$ ليصل إلى مستوى 741.75$، وذلك بعد أن سجل قاعا يوميا عند 735.03$ وقمة يومية عند 744.44$. لقد تراجع السعر قليلا عند ملامسة المقاومة الثانوية للمتوسط المتحرك البسيط (10 DMA)، ولكنه تمكن من الإغلاق فوق جميع المتوسطات المتحركة الأخرى، بما في ذلك المتوسطان المتحركان (8 & 21 EMA). هذا الإغلاق يعكس هيمنة للمشترين على المدى القصير ويفرض ضرورة التتبع الدقيق للخطوة القادمة.
توجد مقاومة عند مستويات 748 إلى 750$، ومقاومة قوية جدا عند مستويات 752 إلى 754$. هذه هي المناطق التي يجب مراقبتها في حالة اذا كنت تخطط لفتح صفقة بيع (Put). لكن قواعد اللعبة تغيرت تماما هذا المساء، حيث صدر إعلان مفاجئ عن اتفاق سلام من طرف الرئيس الباكستاني خلال عطلة نهاية الأسبوع، وهو محفز جيوسياسي ضخم سيساهم في دفع الاسواق للارتفاع، لنرى كيف سيتعامل السوق مع هذا الاعلان و حدث اكتتاب IPO SPACEX يوم الإثنين.
تم تداول 52 مليون سهم اليوم الجمعة في نطاق متوسط. كما ان SPY شهد ارتفاعاً طفيفاً في تداولات ما بعد الإغلاق الجلسة اليوم الجمعة.
توجد مقاومة عند مستويات 748 إلى 750$، ومقاومة قوية جدا عند مستويات 752 إلى 754$. هذه هي المناطق التي يجب مراقبتها في حالة اذا كنت تخطط لفتح صفقة بيع (Put). لكن قواعد اللعبة تغيرت تماما هذا المساء، حيث صدر إعلان مفاجئ عن اتفاق سلام من طرف الرئيس الباكستاني خلال عطلة نهاية الأسبوع، وهو محفز جيوسياسي ضخم سيساهم في دفع الاسواق للارتفاع، لنرى كيف سيتعامل السوق مع هذا الاعلان و حدث اكتتاب IPO SPACEX يوم الإثنين.
تم تداول 52 مليون سهم اليوم الجمعة في نطاق متوسط. كما ان SPY شهد ارتفاعاً طفيفاً في تداولات ما بعد الإغلاق الجلسة اليوم الجمعة.
◈ CHART ANALYSIS — SPY
◈ CHART ANALYSIS — SPY
QQQ إيجابي (Bullish)
| PRICE$721.34 | SUPPORT$686.37 | RESISTANCE$748.65 |
أغلق صندوق (QQQ) يوم الجمعة مرتفعا بمقدار 4.22$ ليصل إلى مستوى 721.34$. لقد أغلق السعر فوق جميع المتوسطات المتحركة باستثناء المتوسط المتحرك البسيط (10 DMA). وكما كتبت يوم الخميس، توجد مقاومة عند مستوى 725$ لذا فهي منطقة يجب الحذر منها. وصل صندوق (QQQ) إلى قمة يومية تجاوزت 724$ ثم تراجع مبتعدا عن منطقة المقاومة المذكورة.
https://finviro.com/r/35
https://finviro.com/r/35
◈ CHART ANALYSIS — QQQ
DIA حيادي
| PRICE$513.06 | SUPPORT$500.10 | RESISTANCE$517.75 |
أغلق صندوق (DIA) يوم الجمعة مرتفعا بمقدار 3.72$ ليصل إلى مستوى 513.08$. لقد أغلق السعر فوق جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية. يتواجد السعر الآن عند مستوى مقاومة، ولهذا السبب ظهرت شمعة حيرة (Indecision candle) عند الإغلاق. أنا أقف على الحياد فيما يتعلق بحركة السعر على المدى القصير لصندوق (DIA).
◈ CHART ANALYSIS — DIA
AAPL سلبي (Bearish)
| PRICE$291.13 | SUPPORT$287.38 | RESISTANCE$317.40 |
أغلق سهم آبل يوم الجمعة منخفضا بمقدار 4.50$ ليستقر عند 291.13$. لا يزال السهم يتداول تحت جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية على الرسم البياني اليومي، باستثناء المتوسطين المتحركين (50 & 200 DMA). حيث لا يزال الرسم البياني سلبيا بشدة (Highly bearish). يوجد دعم أقوى بكثير عند مستوى 280$.
ارتفع سهم آبل بحوالي 3$ خلال التداولات اليومية اليوم الجمعة، ليعود ويفقد كل مكاسبه ويغلسلبية بوضوح. السهم يرزح تحت ضغط بيعي هيكلي يمنعه من التعافي. التداول تحت المتوسطات المتحركة السريعة وظهور أنماط فنية استمرارية هابطة يؤكد أن المسار الأسهل للسعر هو الهبوط نحو دعوم أعمق. وبالتالي تبقى توقعاتي كما هي.
ارتفع سهم آبل بحوالي 3$ خلال التداولات اليومية اليوم الجمعة، ليعود ويفقد كل مكاسبه ويغلسلبية بوضوح. السهم يرزح تحت ضغط بيعي هيكلي يمنعه من التعافي. التداول تحت المتوسطات المتحركة السريعة وظهور أنماط فنية استمرارية هابطة يؤكد أن المسار الأسهل للسعر هو الهبوط نحو دعوم أعمق. وبالتالي تبقى توقعاتي كما هي.
◈ CHART ANALYSIS — AAPL
NVDA سلبي (Bearish)
| PRICE$205.19 | SUPPORT$199.34 | RESISTANCE$232.28 |
أغلق سهم إنفيديا (NVDA) يوم الجمعة مرتفعا بمقدار 0.32$ ليستقر عند 205.19$. وكما كتبت يوم الخميس، حصل السهم على ارتداد صاعد يوم الجمعة، لكنه لا يزال يتداول تحت جميع المتوسطات المتحركة باستثناء المتوسط المتحرك(200 DMA). بالإضافة إلى ذلك، تقاطع المتوسط المتحرك DMA5 نزولا تحت (50 DMA)، وهو ما يمثل إشارة تحذيرية بالغة. ما يثير قلقي هو أن السعر ارتفع ليتجاوز 207$ خلال الجلسة ولكنه لم يتمكن من الحفاظ على هذا المستوى. لا يزال الرسم البياني في وضع سلبي (Bearish arrangement)، لذا ينبغي أن تقتصر صفقات التداول على عمليات (Scalps) فقط، وذلك حتى تتحسن منظومة المتوسطات المتحركة على الرسم البياني اليومي.
◈ CHART ANALYSIS — NVDA
TSLA حيادي
| PRICE$406.43 | SUPPORT$380.15 | RESISTANCE$433.60 |
يوم الجمعة، ارتفع سهم تسلا بمقدار 7.28$ ليستقر عند 406.43$. يتداول السهم الآن فوق المتوسطين المتحركين (5 & 50 DMA). وكما كتبت يوم الخميس، توجد مقاومة عند مستويات 403 إلى 405 $ كان يمكن أن توقف هذا الصعود، ونظرا لاكتتاب (SpaceX IPO)، فإنني سأبتعد عن البيع المكشوف أو شراء عقود البيع (Puts) على سهم تسلا على المدى القريب. لا يزال سهم تسلا (TSLA) يتداول تحت المتوسطات المتحركة البسيطة DMA10-2-200، إلى جانب المتوسط المتحرك (21 EMA). موقفي محايد إلى حذر على المدى القريب.
◈ CHART ANALYSIS — TSLA
GOOG سلبي (Bearish)
| PRICE$358.16 | SUPPORT$343.63 | RESISTANCE$374.60 |
أغلق سهم جوجل (GOOG) يوم الجمعة مرتفعا بمقدار 1.60$ ليستقر عند 358.16$. لا يزال السهم يتداول تحت جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية (moving averages) على الرسم فاصل اليومي، باستثناء المتوسط المتحرك (200 DMA). وكما كتبت يوم الخميس، فقد شهد السهم تراجعا إلى تلك المنطقة، وشكل ذيلا سفليا طويلا (Long bottoming tail)، ثم ارتد صعودا. من المرجح حدوث مزيد من الارتفاع على المدى القريب.
◈ CHART ANALYSIS — GOOG
MSFT سلبي (Bearish)
| PRICE$390.74 | SUPPORT$382.27 | RESISTANCE$466.32 |
أغلق سهم مايكروسوفت (MSFT) يوم الجمعة مرتفعا بمقدار 0.40$ ليستقر عند 390.74$. يتداول السهم الآن تحت جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية (moving averages) على الفاصل اليومي. يبدو السهم ضعيفا ومنهكا، لكنه لا يزال يحافظ على نمط الوتد الهابط الإيجابي (Bullish falling wedge)، مما يعني أن ارتدادا معاكسا للاتجاه (Counter-trend bounce) أصبح قريبا. كما شهدت جلسة الجمعة تشكيل ذيل سفلي طويل (Long bottom wick) آخر، وما زلتُ أؤمن بتوقع انعكاس صعودي قريب.
◈ CHART ANALYSIS — MSFT
AMZN إيجابي (Bullish)
| PRICE$238.55 | SUPPORT$233.59 | RESISTANCE$266.63 |
يوم الجمعة، تراجع سهم أمازون (AMZN) بمقدار 2.96$ ليستقر عند 238.55$. لا يزال السهم يتداول أدنى بكثير من مستوى الدعم الرئيسي البالغ 245$، وهو النقطة التي تراجعت منها قمم شهري يناير وفبراير. هناك تطور إيجابي (Bullish) اليوم الجمعة، يتمثل في ذيل الشمعة السفلي الطويل (Long bottoming tail) وملامسته شبه المؤكدة للمتوسط المتحرك (200 DMA). من المرجح حدوث ارتداد صاعد (Rally) لسهم أمازون على المدى القريب.
📌 إيجابية على المدى القصير، لكنها محفوفة بالضعف الهيكلي. السهم أظهر علامات تعاف لحظية تنذر بارتداد صاعد وشيك، إلا أن التداول تحت حاجز 245$ يبقي الاتجاه العام تحت ضغط البائعين حتى يتم اختراق هذه المقاومة.
◈ CHART ANALYSIS — AMZN
META سلبي (Bearish)
| PRICE$566.98 | SUPPORT$557.01 | RESISTANCE$642.40 |
أغلق سهم ميتا (META) منخفضا بمقدار 1.45$ ليستقر عند 566.98$. لا يزال السهم يتداول تحت جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية على الرسم البياني اليومي. نظرا لأن الرسم البياني سلبي بشدة (Highly bearish). من المرجح أن يعيد السعر اختبار قاع 29 مارس، وهو الأمر الذي كنت أطرحه للنقاش منذ أسبوعين تقريبا. من المتوقع حدوث ارتدادات صاعدة ضعيفة (Shallow bounces) في الفترة المؤقتة. وبالتالي تبقى توقعاتي كما هي.
◈ CHART ANALYSIS — META
بيانات التي ستصدر اليوم 06/15/2026
مسح إمباير ستيت للصناعات التحويلية (Empire State Manufacturing Survey).
التوقعات تشير إلى قراءة عند 19.6. يؤثر هذا المسح بشكل مباشر على سوق الأسهم، على الرغم من أن تأثيره يكون عادة قصير الأجل.
الإنتاج الصناعي (Industrial Production).
التوقعات تشير إلى نمو بنسبة 0.7 ٪. يؤثر هذا التقرير بشكل مباشر على سوق الأسهم، حيث يعمل كمؤشر رئيسي لقياس الصحة الاقتصادية وقوة قطاع التصنيع.
معدل استغلال الطاقة الإنتاجية (Capacity Utilization).
التوقعات تشير إلى 76.1. تقرير استغلال الطاقة الإنتاجية له تأثير مباشر على أسواق المال لأنه يعتبر مؤشرا جوهريا لقياس متانة الاقتصاد وحجم الضغوط التضخمية.
أتمنى لكم تداولات مربحة يوم الإثنين، وتهانينا لكل من اشترى في الاكتتاب العام الأولي لشركة (SpaceX IPO). سدد الله خطاكم في قراراتكم القادمة.
آدم علوان
