هذا الدرس يتجاوز تعريف اليونانيات ليدخل في كيفية استخدامها الفعلي في إدارة المراكز وبناء المحافظ. مستوى متقدم يفترض أنك تفهم أساسيات اليونانيات الأربع.
دلتا المحفظة الإجمالية
دلتا الإجمالية = مجموع دلتا كل المراكز في محفظتك
مثال:
• 2 عقد Long Call (دلتا 0.50) = دلتا +100
• 1 عقد Short Put (دلتا −0.40) = دلتا +40
• إجمالي = +140 → لكل ارتفاع $1 في السهم تربح ~$140
Delta Neutral = دلتا إجمالية قريبة من صفر: تتداول على الوقت والتقلب دون الاتجاه.
منحنى تآكل ثيتا
IV Rank و IV Percentile
| IV Rank |
الحالة |
الاستراتيجية المناسبة |
| < 25% |
IV منخفضة تاريخياً |
شراء خيارات (Straddle, Long Calls) |
| 25–50% |
IV متوسطة |
مرنة — حسب التوقع |
| > 50% |
IV مرتفعة تاريخياً |
بيع خيارات (Iron Condor, CSP, Covered Call) |
رو (Ρ) — حساسية الفائدة
رو يقيس تغيير سعر الخيار لكل تغيير 1% في أسعار الفائدة.
• Calls: رو إيجابي — ترتفع الفائدة ترتفع قيمتها
• Puts: رو سلبي — ترتفع الفائدة تنخفض قيمتها
تأثير رو ضئيل على خيارات < 60 يوم. أكثر أهمية في LEAPS.
تنبيه هام
قاعدة Finviro: قبل كل صفقة راجع ثلاثة أشياء: دلتا (توجهك)، ثيتا (تكلفتك اليومية)، IV Rank (هل الخيار رخيص أم غالٍ). 30 ثانية تغير القرار.
الخلاصة الأساسية
- دلتا المحفظة الإجمالية تقيس توجهك الكلي في السوق
- Delta Neutral = التداول على الوقت والتقلب دون الاتجاه
- ثيتا تتسارع حاداً في آخر 30 يوماً — مهم لكلا الطرفين
- IV Rank > 50% → فكر في البيع / IV Rank < 25% → فكر في الشراء
- رو مهم فقط لخيارات LEAPS وطويلة الأمد
FINVIRO DAILY REPORTS
طبّق ما تعلمته على بيانات حقيقية ، تقاريرنا اليومية تحلل السوق الأمريكي قبل الافتتاح بلغة الخيارات والبيانات.
اقرأ تقرير اليوم ←
أسئلة شائعة عن هذا الدرس
ما مستوى هذا الدرس؟
+
هذا الدرس من مستوى النخبة. راجع صفحة الأكاديمية لاختيار المسار المناسب لمستواك.
كم يستغرق قراءة هذا الدرس؟
+
وقت القراءة المتوسط هو دقيقة. يمكنك التوقف والعودة في أي وقت.
هل يمكنني تطبيق هذه المفاهيم على السوق السعودي والعربي؟
+
محتوى Finviro Academy يركز على الأسواق الأمريكية (NYSE وNASDAQ)، لكن المفاهيم والمبادئ تنطبق على معظم الأسواق المالية العالمية.
أين أجد دروساً متقدمة بعد هذا الدرس؟
+
توجه لصفحة الأكاديمية وفلتر حسب مستوى "متقدم" أو "احترافي" لرؤية الدروس التالية في مسارك.
