تمتلك 100 سهم من Microsoft. تجلس في محفظتك وتربح فقط حين يرتفع السعر. لكن ماذا لو كان بإمكانك توليد دخل منتظم منها بغض النظر عن حركة السوق؟ هذا بالضبط ما تفعله استراتيجية Covered Call.
كيف تعمل في 3 خطوات
- امتلك 100 سهم على الأقل من سهم معين
- بِع عقد Call واحد (= 100 سهم) بسعر تنفيذ فوق السعر الحالي
- اقبض العلاوة فوراً كدخل نقدي في محفظتك
مثال كامل — MSFT
مثال توضيحي
السهم الأساسي : MSFT
السعر الحالي : $415.00
الخيار المباع : Call $425، 30 يوماً
العلاوة المحصلة : $3.20 للسهم = $320 نقداً فوراً
نقطة التعادل للهبوط : $415 − $3.20 = $411.80
النتائج الثلاثة المحتملة
| الحالة |
ما يحدث |
نتيجتك |
| السهم أقل من $425 |
الخيار ينتهي بلا قيمة |
أسهمك + $320 ربح نقدي |
| السهم فوق $425 |
الأسهم تُنفَّذ تلقائياً (Assignment) |
تبيع بـ $425 + تحتفظ بـ $320 |
| السهم انخفض |
الخيار ينتهي بلا قيمة |
$320 تعوّض جزءاً من الخسارة |
متى تستخدمها ومتى تتجنبها
استخدمها: عندما تتوقع أن السهم سيبقى ثابتاً أو يرتفع قليلاً، وتريد دخلاً إضافياً عليه.
تجنبها: إذا كنت تتوقع ارتفاعاً حاداً في السهم — ستحد من مكاسبك. وإذا كنت تمتلك سهماً تخشى من هبوطه الكبير.
تنبيه هام
سعر التنفيذ المثالي: 5–10% فوق السعر الحالي مع 30–45 يوماً للانتهاء. هذا يعطيك علاوة جيدة مع احتمالية معقولة أن لا تُستدعى أسهمك.
الخلاصة الأساسية
- Covered Call = امتلاك 100 سهم + بيع Call عليها لقبض علاوة
- العلاوة تُقبض فوراً بغض النظر عن نتيجة الصفقة
- أقصى ربح محدود بسعر التنفيذ + العلاوة
- يقلص خسائر هبوط السهم بمقدار العلاوة المحصلة
- مثالية للأسواق الجانبية أو الصاعدة قليلاً
FINVIRO DAILY REPORTS
طبّق ما تعلمته على بيانات حقيقية ، تقاريرنا اليومية تحلل السوق الأمريكي قبل الافتتاح بلغة الخيارات والبيانات.
اقرأ تقرير اليوم ←
أسئلة شائعة عن هذا الدرس
ما مستوى هذا الدرس؟
+
هذا الدرس من مستوى المحترف. راجع صفحة الأكاديمية لاختيار المسار المناسب لمستواك.
كم يستغرق قراءة هذا الدرس؟
+
وقت القراءة المتوسط هو دقيقة. يمكنك التوقف والعودة في أي وقت.
هل يمكنني تطبيق هذه المفاهيم على السوق السعودي والعربي؟
+
محتوى Finviro Academy يركز على الأسواق الأمريكية (NYSE وNASDAQ)، لكن المفاهيم والمبادئ تنطبق على معظم الأسواق المالية العالمية.
أين أجد دروساً متقدمة بعد هذا الدرس؟
+
توجه لصفحة الأكاديمية وفلتر حسب مستوى "متقدم" أو "احترافي" لرؤية الدروس التالية في مسارك.
