نقرأ بيئة السوق قبل أن تتحرك الأسعار
نقرأ بيئة السوق قبل أن تتحرك الأسعار
هذه الأرقام محسوبةٌ من سلسلة خيارات SBUX لا مأخوذةٌ من رأي. جدارُ البيع حيث يتكدّس تحوّطُ صنّاع السوق فيكبح الصعود، وجدارُ الشراء نظيرُه أسفل، ونقطةُ الانقلاب حيث يتبدّل سلوكُ التحوّط من كابحٍ إلى مُضخّم.
| سعرُ التنفيذ | عقودُ الشراء | عقودُ البيع | حجمُ اليوم | الميل |
|---|---|---|---|---|
| 99.00 | 30 | 405 | 60 | بيع |
| 100.00 | 2,637 | 9,259 | 1,834 | بيع |
| 101.00 | 16 | 430 | 209 | بيع |
| 102.00 | 26 | 345 | 78 | بيع |
| 103.00 | 17 | 284 | 103 | بيع |
| 104.00 | 29 | 345 | 441 | بيع |
| 105.00 | 8,082 | 6,729 | 1,839 | شراء |
| 106.00 | 629 | 1,154 | 737 | بيع |
| 107.00 | 793 | 667 | 995 | شراء |
| 108.00 | 304 | 712 | 520 | بيع |
| 109.00 | 440 | 299 | 539 | شراء |
| 110.00 | 12,164 | 1,993 | 1,248 | شراء |
| اليوم | السعر | نقطةُ الانقلاب | جدارُ الشراء | جدارُ البيع |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-10 | 104.45 | 102.67 | 110.00 | 100.00 |
| 2026-08-11 | 106.50 | 103.23 | 110.00 | 105.00 |
| 2026-08-12 | 108.21 | 104.08 | 110.00 | 105.00 |
| المؤشّر | القيمة |
|---|---|
| سعر أكبر خسارةٍ لحاملي العقود | 105.00 |
| نسبةُ البيع إلى الشراء · حجمُ اليوم | 1.20 |
| نسبةُ البيع إلى الشراء · العقودُ المفتوحة | 1.09 |
| نقطةُ انقلاب عقود اليوم | 104.10 |
| عقودُ اليوم في السلسلة | 84 |
| إجماليُّ العقود المقروءة | 466 |
السعرُ 104.47 فوق نقطةِ الانقلاب 102.46 بفارق 1.96٪. والتموضّعُ موجب: كلّما ارتفع السعرُ باع صنّاعُ السوق تحوّطاً، وكلّما هبط اشتروا — فيعمل تحوّطُهم مكبحاً يشدّ السعرَ إلى الوسط. وهذا يفسّر جلساتٍ تبدو هادئةً رغم أخبارٍ تستدعي حركةً أوسع. والسعرُ ملاصقٌ لجدار عقود الشراء عند 105.00: تجاوزُه يستدعي تحوّطاً شرائيّاً يُسرّع الصعودَ، والارتدادُ عنه هو السيناريو الأكثر تكراراً.
أكبرُ تجمّعٍ لعقود الشراء عند 105.00 (0.51٪ عن السعر)، ولعقود البيع عند 100.00 (-4.28٪ عن السعر). والمسافةُ بينهما 5.00٪ — نطاقٌ معتاد: يميل SBUX إلى البقاء داخله ما دام التموضّعُ على حاله، لأنّ التحوّطَ عند كلّ جدارٍ يقاوم تجاوزَه.
صافي تعرّض الغاما لـSBUX يبلغ 5.7 مليون، وهو حجمٌ محدود. والتحوّطُ لتحرُّك 1٪ نحو 54,530 سهماً. وفي هذا النطاق يبقى أثرُ التحوّط ثانويّاً أمام تدفّق السهم نفسِه، فلا تُحمَّل المستوياتُ أدناه أكثرَ ممّا تحتمل.
والقراءةُ مبنيّةٌ على 466 عقداً في السلسلة.
خلال آخر 27 يوماً من التتبّع (293 لقطةً مؤرشفة)، بقي SBUX فوق نقطة انقلاب الغاما في 95٪ من القراءات، وتنقّلت نقطةُ الانقلاب نفسُها بين 102.19 و106.14، أي بنطاق 3.87٪، وهو ما يعني أنّ المستوى يتحرّك مع السوق ولا يصلح مرجعاً ثابتاً عبر الأيّام، وصافي التعرّض اليومَ أدنى من متوسّطَ الفترة (11.3 مليون).
