تعتبر H200 ثاني أقوى مسرع ذكاء اصطناعي (AI accelerator) تنتجه شركة NViDIA بعد سلسلة Blackwell B200 الأحدث والتي لا تزال محظورة تماما على الصين. تقدم هذه الرقاقة ذاكرة وأداء أعلى بكثير من رقائق H20 الأقدم والمتوافقة مع الشروط الصينية والتي كانت NViDIA تبيعها هناك بموجب قواعد التصدير السابقة. كانت الصين يوما ما أكبر سوق نمو لNViDIA في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي لكن ضوابط التصدير الأمريكية منذ عام 2022 إلى 2023 خفضت ذلك إلى ما يقرب من الصفر.
التسلسل الزمني لما حدث فعليا من أواخر 2025 إلى ماي 2026. ديسمبر 2025. أعلن الرئيس ترامب السماح لشركة NViDIA ببيع رقاقة H200 للصين ولكن بشرط حصول الحكومة الأمريكية على نسبة 25% من الإيرادات. ويجب توجيه الرقائق عبر الأراضي الأمريكية لفحصها وفرض الرسوم الجمركية بدلا من شحنها مباشرة من تايوان. NViDIA ترى في ذلك طوق نجاة محتمل لاستعادة مليارات الدولارات من الإيرادات المفقودة في الصين.
يناير 2026. أضفت وزارة التجارة الأمريكية طابعا رسميا على رخصة التصدير مع قيود إضافية شملت مراجعات أمنية من أطراف ثالثة ووضع سقف لحجم المبيعات بحيث لا تتجاوز حصة الصين 50 بالمائة مما تشتريه الولايات المتحدة نفسها واشتراط إثبات وجود مخزون محلي أمريكي كاف ومنع الاستخدام العسكري النهائي. كما حصل عدد قليل من كبار المشترين الصينيين مثل Alibaba, Tencent, ByteDance...الخ على موافقات مبدئية من بكين.
أوائل 2026 والصين لم ترغب في الشراء. هذا هو الجزء الأهم. رغم الضوء الأخضر الأمريكي قاومت بكين بشدة على الفور. منعت الجمارك الصينية الشحنات الواردة وطلبت الحكومة من شركات التكنولوجيا الكبرى تعليق أو إيقاف خطط شراء H200. السبب الصريح هو رغبة بكين في دفع الشركات لشراء رقائق الذكاء الاصطناعي المحلية خاصة سلسلة أسيند (Ascend) من هواوي لتسريع الاستقلال في مجال أشباه الموصلات وتجنب منح الولايات المتحدة أي نفوذ أو إيرادات. صرح مسؤول الذكاء الاصطناعي في البيت الأبيض David Sacks علنا أن "الصين ترفض رقائقنا لأنهم يعطون الأولوية للاعتماد على الذات". وأكد وزير التجارة الأمريكي Howard Lutnick نفس الأمر لاحقا في أبريل قائلا إن الحكومة المركزية الصينية لم تسمح لهم حتى الآن بشراء الرقائق لأنها تحاول إبقاء استثماراتهم مركزة على صناعتهم المحلية. باختصار طلب من الشركات الصينية تبرير حاجتها لNViDIA في ظل وجود أو ادعاء وجود بدائل محلية تنافسية. حتى أن بعض الموردين أوقفوا خطوط إنتاج H200 مؤقتا بسبب تجميد الواردات.
مارس 2026. صرح الرئيس التنفيذي لNViDIA CEO Jensen Huang أن الشركة تلقت طلبات شراء من عملاء صينيين وتعمل على إعادة تشغيل تصنيع H200 خصيصا للصين. ولكن بكين تمنح تفويضات محدودة لعدد قليل من الشركات العملاقة مما أدى إلى ارتفاع التفاؤل لفترة وجيزة.
أبريل إلى ماي 2026 والوضع الحالي. لا تزال عمليات التسليم صفر تسليم. اعتبارا من 14 ماي 2026 منحت الولايات المتحدة رسميا حوالي 10 شركات صينية إضافة إلى موزعين مثل لينوفو وفوكسكون تصاريح لشراء H200 ويُسمح لكل منها بشراء ما يصل إلى 75 ألف رقاقة بموجب شروط ترخيص صارمة. لكن لم يتم شحن رقاقة واحدة. تراجع المشترون الصينيون مرة أخرى بعد توجيهات جديدة من بكين التي تتعرض لضغوط لمنع الطلبات أو فحصها بشدة. Jensen Huang الذي كان متواجد شخصيا في الصين مع وفد أمريكي لحضور قمة (Trump-Xi) 14-15 ماي في محاولة لكسر هذا الجمود.
لماذا توقفت الصفقة بعد أشهر. أضاف كلا الجانبين شروطا تجعل الصفقة غير جذابة.
- الجانب الأمريكي فرض رسوما بنسبة 25٪ وتوجيها إلزاميا عبر أمريكا ومراجعات أمنية وقيودا على الحجم.
- الجانب الصيني يتبنى توجها استراتيجيا لدعم الرقائق المحلية وتساوره مخاوف من احتمال اختراق الرقائق الموجهة عبر أمريكا.
النتيجة النهائية. الكثير من العناوين الإخبارية حول الموافقات ولكن لا توجد إيرادات لNViDIA ولا توجد رقائق لمراكز البيانات الصينية مع استمرار تسارع صناعة رقائق الذكاء الاصطناعي المحلية في الصين وهو بالضبط ما تريده بكين على المدى الطويل. هذه هي القصة. لا توجد مؤامرة كبرى بل مجرد مساومات جيوسياسية كلاسيكية واصطدام بين السياسات الصناعية. في الوقت الحالي تظل رقاقة H200 عالقة في طي النسيان رغم كل الموافقات. ولم تسفر رحلة Jensen Huang عن اي تغيير. وبخلاف ذلك فإن ديناميكية عدم رغبة الصين في الشراء لا تزال سارية بقوة.
